Bigatton gaf ongevraagd financieel advies terwijl hij BitConnect promootte tijdens seminars en op sociale media tussen augustus 2017 en januari 2018, zei de Australian Securities and Investments Commission (ASIC), waardoor hij vijf jaar lang geen bedrijven meer mocht beheren.
BitConnect werd opgericht in 2016 en creëerde een digitaal token genaamd BitConnect Coin dat kon worden ingewisseld voor bitcoin, de populaire cryptocurrency, om deel te nemen aan de beleggingsmogelijkheden van de beurs.
In twee van de seminars beweerde Bigatton dat BitConnect beter is dan welk termijndeposito dan ook en dat BitConnect Coins in waarde zouden stijgen tot minstens $1.000, aldus ASIC.
In 2020 had de toezichthouder Bigatton verboden om zeven jaar lang financiële diensten te verlenen.
"Het verstrekken van financieel advies zonder vergunning ontzegt Australische beleggers de toegang tot belangrijke beschermingen en ondermijnt het vertrouwen in de Australische financiële dienstensector," zei ASIC Vicevoorzitter Sarah Court.
In 2021 had de hoogste Amerikaanse toezichthouder op effecten de oprichter van BitConnect aangeklaagd vanwege zijn vermeende rol in het frauduleus inzamelen van ongeveer $2 miljard van particuliere beleggers.
De zaak tegen Bigatton is "een herinnering dat veel crypto-activa financiële producten zijn onder de huidige wet en dat diensten die daarmee verband houden een Australische vergunning voor financiële diensten vereisen", zei de ASIC.
In 2018 diende de toezichthouder een aanvraag in bij de federale rechtbank om de activa van Bigatton te bevriezen, waaronder crypto's. Dit was de eerste keer dat een Australische toezichthouder een bevel kreeg om digitale activa te bevriezen. De totale waarde van de bevroren activa zou in de miljoenen lopen.
