"Het zal tijd kosten om terug te keren naar een solide groei met lage inflatie, maar we komen er wel," zei Senior Deputy Governor Carolyn Rogers in een toespraak aan de Universiteit van Ottawa.
De Bank of Canada verhoogde vorige maand de rente met 50 basispunten om de hoge inflatie te bestrijden en verhoogde de beleidsrente naar 3,75%, het hoogste percentage sinds het niveau van 4% in januari 2008. De bank voorspelde ook dat de groei vanaf het vierde kwartaal van dit jaar tot halverwege volgend jaar zou stagneren.
Rogers zei dat de bank in de gaten hield hoe een combinatie van hoge huizenprijzen en hoge schulden van huishoudens - beide al lang bestaande economische kwetsbaarheden in Canada - de stabiliteit van het financiële systeem zou kunnen beïnvloeden.
"Het risico van een trigger die de financiële stabiliteit kan beïnvloeden, is toegenomen" naarmate de rente is gestegen, zei ze.
"Maar er zijn goede redenen om aan te nemen dat het systeem als geheel deze periode van stress kan doorstaan en veerkrachtig zal blijven," voegde ze eraan toe, verwijzend naar de hervormingen die sinds de wereldwijde financiële crisis zijn doorgevoerd om het systeem te versterken.
De geldmarkten hebben een verdere verkrapping met 25 basispunten door de Bank of Canada bij haar volgende beleidsbeslissing op 7 december volledig verdisconteerd en zien een kans van 20% op een grotere stap van 50 basispunten.
Degenen die het het moeilijkst zullen hebben met de renteverhogingen zijn nieuwe huiseigenaren die kochten toen de prijzen hoog waren tijdens de pandemie met hypotheken met variabele rente, zei Rogers, een aantal dat geschat wordt op ongeveer 670.000.
"Dit is geen groot deel van de huishoudens," zei Rogers.
Na een geweldig rapport over de banengroei in oktober, bleef de inflatie op jaarbasis in Canada diezelfde maand steken op 6,9%, wat overeenkomt met de prognoses van analisten, terwijl de kerninflatiemaatregelen gemengd waren, zo bleek vorige week uit gegevens.
In Canada heeft driekwart van de hypotheken met variabele rente vaste betalingen totdat hun betalingen alleen de rente dekken en geen enkel deel van de hoofdsom, wat het triggerpoint wordt genoemd, volgens een onderzoekspaper dat door de centrale bank is gepubliceerd.
Zodra hypotheken met een vaste rente het triggerpoint bereiken, kunnen kredietverstrekkers hen vragen om meer te betalen. Ongeveer 50% van de mensen met een hypotheek met variabele rente, of ongeveer 13% van alle Canadese hypotheken, hebben hun betalingen het triggerpoint al zien bereiken, aldus het document.
Als de rente met 50 basispunten stijgt, zou 65% van de hypotheekhouders met een variabele rente, of 840.000 leningen en ongeveer 17% van alle hypotheken, het triggerpoint kunnen bereiken, aldus de krant. (Verslag van David Ljunggren en Steve Scherer, redactie door Deepa Babington)
