Het pond daalde eerder op maandag in de Aziatische handel naar een laagterecord ten opzichte van de Amerikaanse dollar, waarmee de verliezen die vrijdag waren opgelopen nadat minister van Financiën Kwasi Kwarteng zijn eerste begrotingsverklaring had afgelegd en grote belastingverlagingen had beloofd, werden uitgebreid.
"De Bank volgt de ontwikkelingen op de financiële markten op de voet in het licht van de aanzienlijke herprijzing van financiële activa", aldus Bailey in een verklaring.
"Het MPC zal niet aarzelen om de rente te wijzigen als dat nodig is om de inflatie op middellange termijn duurzaam terug te brengen naar de doelstelling van 2%, overeenkomstig zijn opdracht", voegde hij eraan toe.
De BoE verhoogde de rente van 1,75% naar 2,25% op donderdag, en op maandag groeiden de speculaties op de financiële markten dat de BoE een noodverhoging zou doorvoeren - iets wat bijdroeg tot het herstel van het Britse pond van zijn eerdere dieptepunt.
Handelaren zagen de verklaring van de BoE echter als een vermindering van de kans op een maatregel vóór de volgende geplande renteaankondiging van de BoE op 3 november.
Het pond daalde met meer dan een cent ten opzichte van de dollar en de renteswaps voor een week vooruit gingen uit van aanzienlijk lagere tarieven dan onmiddellijk daarvoor.
Kort voor de verklaring van de BoE zei minister van Financiën Kwasi Kwarteng dat hij op 23 november een begrotingsplan voor de middellange termijn zou publiceren en dat het Office for Budget Responsibility geactualiseerde groei- en kredietprognoses zou publiceren.
Paul Dales, hoofdeconoom van Capital Economics, zei dat de regering en de BoE "het absolute minimum" hadden gedaan om de daling van het pond en de koersen van staatsobligaties een halt toe te roepen.
"Het is mogelijk dat dit genoeg is om de rotting te stoppen," zei hij. "Maar ... de markten hebben misschien meer geruststelling nodig en wat daadwerkelijke actie ... details over de begrotingsregels, een beleidswijziging van de regering en/of een renteverhoging door de Bank tijdens een spoedvergadering," voegde hij eraan toe. (Verslaggeving door David Milliken en Muvija M; bewerking door William James en Alistair Smout)
