Van de 16 economen die door Reuters werden gepolst, voorspelden er 15 dat de Bank of Israel haar benchmarkrente op 4,75% zou houden - het hoogste niveau sinds eind 2006 - wanneer zij haar besluit maandag om 16.00 uur (1300 GMT) bekendmaakt. Eén voorspelde een verhoging met 25 basispunten tot 5,0%.
"De zwakkere shekel en de politieke onzekerheid zullen haar waarschijnlijk voorzichtig houden en de risico's naar boven schuiven - nog een verhoging met 25 basispunten," zei Zalina Alborova, econoom bij Barclays.
De jaarlijkse inflatie in Israël daalde van 4,2% in juni naar 3,3% in juli, het laagste percentage sinds maart 2022, maar boven een streefcijfer van de overheid van 1-3%.
Maar de shekel, die een doorwerkingseffect heeft op de inflatie van wel 20%, verzwakte in augustus nog eens 4% ten opzichte van de dollar en staat nu op 3,80 - het zwakste niveau sinds maart 2020.
De shekel is tot nu toe in 2023 8% in waarde gedaald na plannen van de regering van premier Benjamin Netanyahu om de bevoegdheden van het Hooggerechtshof van het land in te perken als onderdeel van een revisie van de rechterlijke macht. Het plan heeft veel publieke weerstand opgeroepen, waardoor buitenlandse investeerders zijn afgeschrikt, de instroom van kapitaal is gedaald en de kosten van geïmporteerde goederen zijn gestegen.
"De centrale bank zal de deur openlaten voor verdere renteverhogingen en haar relatief havikistische houding handhaven, aangezien de shekel zwak blijft en onderhevig is aan binnenlandse politieke ontwikkelingen," aldus Tadas Gedminas, econoom bij Goldman Sachs.
"De relatief zwakke inflatiecijfers leggen de lat echter hoger voor de mate waarin de FX-ontwikkelingen zouden moeten verslechteren om op dit moment extra renteverhogingen te rechtvaardigen.
Georgi Deyanov van Morgan Stanley zei dat hij zijn oproep om maandag geen renteverhoging door te voeren, had gewijzigd op basis van de recente inflatiecijfers, maar geeft een kans van 40% op een verdere renteverhoging later.
Citi denkt daarentegen dat de inflatie een neerwaartse trend vertoont, waardoor de rente dit jaar onder de 3% zou kunnen dalen en in 2024 gemiddeld 2,3% zal bedragen. Strateeg Bhumika Gupta zei dat de inflatiecijfers van de afgelopen twee maanden lager waren dan verwacht.
"Een renteverlaging in het eerste kwartaal van volgend jaar zou waarschijnlijk kunnen zijn, maar de groei blijft robuust en overtreft de verwachtingen, wat een tegenwind zou kunnen zijn," zei ze.
Verwacht wordt dat de Israëlische economie in 2023 met ongeveer 3% zal groeien.
De Bank of Israel liet haar belangrijkste rentetarief in juli ongewijzigd na een agressieve renteverhogingscyclus waarbij het tarief steeg van 0,1%. Uit de notulen van de vergadering bleek dat de beleidsmakers bezorgd waren dat de shekel de inflatie zou kunnen tegenhouden en dat verdere renteverhogingen mogelijk waren. (Verslaggeving door Steven Scheer Bewerking door Frances Kerry)
