De shekel daalde met 2,8% ten opzichte van de dollar naar 3,95 - het zwakste niveau sinds februari 2016 - na de aankondiging en evenaarde daarmee zijn grootste eendaagse beweging sinds maart 2020.
"We bevinden ons in een ongekende veiligheidssituatie, en onze inschatting was dat de markt naar een situatie van divergentie zou kunnen gaan zonder de aankondiging van onze interventie," vertelde Golan Benita, hoofd van de afdeling markten van de Bank of Israel, aan een nieuwsconferentie.
De shekel was tot nu toe in 2023 al met 10% verzwakt tot een koers van 3,86 per dollar door politieke onrust, en op de hielen van wat naar verwachting een lange oorlog met Hamas in Gaza zal worden, zou de shekel nog verder in waarde dalen.
Benita zei dat de wisselkoers vóór de opening van de handel vannacht in Azië een sprong had gemaakt naar maar liefst 4,3 shekel per dollar.
"Daarom was het belangrijk voor ons om vóór de opening van de handel op de lokale markt de zekerheid op de markt te vergroten of de onzekerheid op de markt te verkleinen, om overreacties zoveel mogelijk te beperken ... en de regelmatige activiteit van de markten te garanderen," zei hij.
Benita zei dat er op dit moment geen plannen waren om meer dan $30 miljard aan forex te verkopen en dat het hoge niveau van de reserves de centrale bank de ruimte geeft om de economie in tijden van nood te ondersteunen.
"Op dit moment is de prioriteit van de centrale bank alleen om een normale werking van de markten te garanderen," zei Murat Toprak, CEEMEA FX strateeg bij HSBC.
De centrale bank zei ook dat ze via swapmechanismen op de markt tot $15 miljard aan liquiditeit zou verstrekken.
"De Bank of Israel zal de ontwikkelingen blijven volgen, alle markten blijven volgen en waar nodig handelen met de instrumenten die haar ter beschikking staan," zei ze.
Economen van Citi zeiden in een rapport: "Ondanks onze verwachting van een zwakkere shekel op de middellange termijn - zachtere technische aandelenstromen, een complexere politieke achtergrond en meer tweezijdige risico's voor het monetaire beleid - verwachten wij geen verdere aanhoudende vlagen van zwakte van de shekel."
JPMorgan zei te verwachten dat de centrale bank rekening zal houden met "aanhoudende druk" op de munt.
"Gezien de potentiële doorwerking naar de inflatie en de impact op het sentiment, denken wij dat de BoI meer substantiële FX-verkoop kan doen op niveaus in de buurt van 4,00," zei Anezka Christovova van JPMorgan.
AANDELEN EN OBLIGATIES
De koersen van Israëlische aandelen en obligaties daalden zondag met 7%, een dag nadat schutters van Hamas over het hek van Gaza stormden in de dodelijkste inval op Israëlisch grondgebied sinds de aanvallen van Egypte en Syrië in de Jom Kippoer-oorlog 50 jaar geleden.
Maandag veerden de belangrijkste aandelenindices in Tel Aviv op en sloten 0,7%-1% hoger in een sterke omzet van 3,4 miljard shekels ($862 miljoen), terwijl de koersen van staatsobligaties gemengd waren.
De in dollar luidende staatsobligaties van Israël daalden ook scherp in de Europese handel toen beleggers hun eerste kans kregen om te reageren op de ongekende aanval.
De meeste obligaties zouden tussen 1 en 3,5 cent lager eindigen, hoewel de obligatie met een looptijd van 2120 en een looptijd van 100 jaar meer dan 5 cent lager stond op slechts 65 cent, wat bijna de grootste dagelijkse daling ooit was.
Israël heeft forexreserves opgebouwd van meer dan $200 miljard, bijna 40% van het BBP en een groot deel daarvan is afkomstig van het kopen van forex sinds 2008 om te proberen te voorkomen dat de shekel te veel zou stijgen en de exporteurs zou schaden toen de buitenlandse instroom in de technologiesector van het land enorm toenam.
"Israël heeft een van de beste posities in opkomende markten," zei Murat Toprak van HSBC. "De reserves zijn aanzienlijk en volgens elke maatstaf comfortabel."
De laatste keer dat de bank ingreep, was in januari 2022.
Vorige maand vertelde Amir Yaron, gouverneur van de Bank of Israel, aan Reuters dat ondanks de sterk zwakkere shekel die de inflatie heeft opgedreven, het niet nodig was om in te grijpen omdat er geen marktfalen was.
Israël verkocht maandag lokaal voor 2 miljard shekels ($508 miljoen) aan obligaties in een zeer sterke vraag, en zei dat het vermogen om schulden aan te gaan en de activiteiten van de overheid te financieren, zelfs in tijden van nood, een bewijs is van het vertrouwen van de markt in Israël. ($1 = 3,9407 shekels)
