Voorafgaand aan de opening van de markt stelde de People's Bank of China (PBOC) de midpoint rate, waarrond de yuan in een band van 2% mag handelen, vast op 7.2148 per dollar, 3 pips steviger dan de vorige fix van 7.2150.
Dat was 1.289 pips steviger dan de schatting van Reuters van 7,3437, en was de grootste afwijking van marktprognoses ooit. In de afgelopen maanden. De PBOC heeft stevigere dagelijkse richttarieven ingesteld dan verwacht om de daling van de yuan tegen te houden.
De veel sterkere midpoint fixing beperkte ook de neerwaartse ruimte voor de yuan om te zakken. De onderkant van de dagelijkse tradingband wordt afgetopt op 7.3591.
"De bredere fixing gap impliceert dat de autoriteiten opnieuw vastberadenheid tonen om te voorkomen dat de yuan verder verzwakt, met een beleidsgebaar om de marktverwachtingen in de richting van minder depreciatie te sturen," zei Bruce Pang, hoofdeconoom bij Jones Lang Lasalle.
"Maar de yuan zou op de korte termijn meer uitdagingen kunnen krijgen, gezien de onzekerheden over het tempo (van monetaire verkrapping) van de Federal Reserve, de beleidskloof tussen China en de VS, en de verzurende wereldwijde risicobereidheid."
Op de spotmarkt opende de onshore yuan op 7.3416 per dollar en wisselde om 0210 GMT van eigenaar op 7.3245, 205 pips steviger dan de vorige close in de late sessie.
De spotkoers bereikte afgelopen vrijdag een dieptepunt van 7,3510 per dollar - een niveau dat voor het laatst werd gezien tijdens de wereldwijde financiële crisis - en markeerde een daling van 6,1% sinds het begin van het jaar.
De offshore yuan volgde de trend en veerde op naar 7.3419 per dollar vanaf 0210 GMT, vergeleken met de vorige close van 7.3648.
"Er zal meer aandacht zijn voor de vraag of de PBOC haar verdediging opvoert nu de spot yuan op het punt staat om nieuwe cyclushoogtes te bereiken, of dat zij in plaats daarvan de USD/CNY fixing verhoogt en de middellange termijn leenfaciliteit (MLF) rente op vrijdag opnieuw verlaagt," zeiden analisten bij HSBC in een notitie.
Ongeveer 400 miljard yuan ($54,61 miljard) aan beleidsleningen op middellange termijn vervallen vrijdag, wanneer de PBOC deze naar verwachting zal doorrollen.
Afzonderlijk daarvan zeiden valutahandelaren dat marktdeelnemers goed zullen letten op een reeks economische gegevens die deze week worden gepubliceerd, waaronder de kredietverlenings- en activiteitsindicatoren voor augustus, voor meer aanwijzingen over de gezondheid van de sputterende Chinese economie. (Verslaggeving door Shanghai Newsroom; Bewerking door Simon Cameron-Moore)
