De voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, vertelde maandag tijdens een evenement in de Economic Club of Washington dat recente inflatiecijfers het vertrouwen van beleidsmakers dat de prijsdruk een duurzaam lager pad volgt, versterken.
De markten zagen dit als een signaal dat de eerste Amerikaanse renteverlaging niet ver weg meer is, maar beleggers waren meer bezig met de gevolgen van de moordaanslag op zaterdag op voormalig president Trump, die maandag J.D. Vance nomineerde als zijn vicepresident running mate.
De MSCI All-World index daalde 0,1%, maar bleef in het zicht van recordhoogtes, terwijl in Europa de STOXX 600 0,3% daalde, gedreven door een handvol winstmissers en het vooruitzicht van oplopende handelsspanningen met de Verenigde Staten onder een tweede regering-Trump.
S&P 500 en Nasdaq futures stegen 0,1%, wat duidt op een bescheiden hogere opening later.
Opiniepeilingen tonen een close race tussen Trump en president Joe Biden, hoewel Trump de leiding heeft in verschillende swing states die waarschijnlijk de doorslag zullen geven bij de verkiezingen.
De Dow Jones bereikte een recordhoogte bij sluiting, dankzij energie- en bankaandelen. Bitcoin maakte een sprong, goud klom naar een recordhoogte en de rentecurve werd steiler toen beleggers de voorkeur gaven aan zogenaamde Trump-victory trades.
"Hij is al de favoriet, met een zekere marge, dus hij wordt nog meer favoriet. Ik denk niet dat de keuze voor Vance een groot verschil maakt," zei Colin Asher, econoom bij Mizuho. "Het is gewoon een indicatie van zijn vertrouwen dat hij het ticket niet hoeft te splitsen, want Vance staat politiek gezien niet ver van Trump af," zei Asher.
"Vance is bijzonder hard voor China, dus dat is een van de redenen voor de zwakte in Chinese activa vandaag," zei hij.
De Shanghai Composite index daalde 0,1%, terwijl de Hang Seng index in Hongkong 1,6% verloor, na een daling van 1,5% een dag eerder, toen zwakke economische cijfers uit China het risico verhoogden dat Beijing zijn groeidoelstelling van 5% dit jaar niet zou halen, tenzij er krachtige stimuleringsmaatregelen worden genomen.
"Op dit moment is de Trump-handel Amerikaanse aandelen kopen en al het andere dumpen," zei Kathleen Brooks, onderzoeksdirecteur bij XTB.
"De S&P 500 heeft aan het begin van deze week een nieuwe recordhoogte bereikt en overtreft met gemak de Europese aandelenindexen," zei ze.
Fed-voorzitter Powell zei maandag dat de drie Amerikaanse inflatiecijfers over het tweede kwartaal "iets toevoegen aan het vertrouwen" dat de inflatie duurzaam terugkeert naar het doel van de Fed.
De markten hebben nu volledig rekening gehouden met een renteverlaging van de Fed met een kwart punt in september, met een totale versoepeling van 68 basispunten (bps) die tegen het einde van het jaar wordt verwacht.
Dat hield de Amerikaanse dollar in bedwang, hoewel hij dinsdag 0,1% steviger was ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta, grotendeels dankzij een hernieuwde zwakte van de yen.
De dollar steeg met 0,3% ten opzichte van de yen naar 158,44, waarmee de winsten in de Japanse valuta werden uitgehold sinds de vermoedelijke interventie van Tokio vorige week de populaire carry trade verstoorde.
Het leidde ook tot nieuwe waarschuwingen van Japanse functionarissen dat de regering klaar staat om alle mogelijke maatregelen te nemen om excessief volatiele valutabewegingen tegen te gaan.
Uit gegevens van dinsdag bleek dat de Bank of Japan op 12 juli waarschijnlijk voor de tweede keer heeft ingegrepen voor een bedrag van 2,14 biljoen yen ($13,50 miljard) om de valuta te ondersteunen. Dit volgt op zo'n $22,43 miljard die de centrale bank de dag ervoor mogelijk heeft uitgegeven aan interventie, volgens de gegevens van afgelopen vrijdag.
Treasuries vonden enige stabiliteit na de sell-off van maandag, waarbij de 10-jaars rente met 5 bp daalde naar 4,179%, na een stijging van 4 bp de dag ervoor.
Goud steeg met 0,6% naar $2.437 per ounce en naderde daarmee een recordhoogte.
De olieprijzen daalden door de zorg dat een vertragende Chinese economie de vraag naar energie zou kunnen aantasten.
Brent futures daalden 0,8% naar $84,17 per vat, terwijl de Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) crude 0,9% daalde naar $81,17.
