De dollar steeg ten opzichte van een mandje valuta met 0,253% naar 102,90, na vannacht 0,2% te hebben gewonnen in een gematigde handel tijdens een Amerikaanse feestdag op maandag.
De euro daalde met 0,3% naar $1,09185, op weg naar de steilste eendaagse procentdaling in twee weken. Sterling noteerde het laatst op $1,2681, een daling van 0,36% op de dag, waarmee het bijna vijf maanden verwijderd is van het hoogste punt van $1,2825 dat eind december werd bereikt.
Commentaren van functionarissen van de Europese Centrale Bank die zich verzetten tegen vroegtijdige renteverlagingen, wierpen een schaduw op de rentevooruitzichten wereldwijd. "Het is te vroeg om over renteverlagingen te praten, de inflatie is te hoog," zei Joachim Nagel van de ECB op maandag, eraan toevoegend dat de fout van het te vroeg verlagen van de rente moet worden vermeden.
De geldmarkten gaan uit van een verlaging van de depositorente van de ECB met 145 basispunten dit jaar, waarschijnlijk vanaf april.
"Het havikistische commentaar van de ECB gisteravond heeft de bezorgdheid aangewakkerd dat de marktprijzen voor het rentepad van de Fed ook agressief kunnen zijn," zei Charu Chanana, hoofd valutastrategie bij Saxo in Singapore.
"Er speelt waarschijnlijk ook wat safe-haven vraag mee nu de verstoringen in de Rode Zee escaleren."
Een functionaris van de Jemenitische Houthi-beweging zei maandag dat de groep haar doelwitten in het Rode Zeegebied zal uitbreiden naar Amerikaanse schepen, met de belofte om de aanvallen voort te zetten na Amerikaanse en Britse aanvallen op haar locaties in Jemen.
Beleggers bereiden zich nu voor op commentaar van Christopher Waller van de Federal Reserve, wiens dovish draai eind november hielp om de markten te laten stijgen in een zinderende eindejaarsrally. Waller zal later op dinsdag spreken.
De markten houden rekening met een kans van 70% op een renteverlaging van 25 basispunten (bps) in maart door de Fed, tegenover 77% een dag eerder en 63% een week eerder, toonde de CME FedWatch Tool, wat de verschuivende verwachtingen over renteverlagingen benadrukt.
Handelaren voorspellen echter verlagingen van meer dan 160 basispunten dit jaar, terwijl vorige week nog een verlaging van 140 basispunten werd verwacht.
"Wij denken dat de markt op de zaken vooruit is gelopen door bijna zeven renteverlagingen van 25 basispunten van de Fed dit jaar in te calculeren," zei Hamish Pepper, vastrentend en valutastrateeg bij Harbour Asset Management. Hij voegde eraan toe dat de dollar waarschijnlijk steun zal vinden als de markten de verwachtingen voor versoepeling heroverwegen en de korte rente omhoog duwen.
"Ja, de inflatie is sneller gedaald dan verwacht, inclusief de kernmetingen, maar de arbeidsmarkt ziet er nog steeds te heet uit en kan het moeilijk maken voor de inflatie om helemaal terug te keren naar 2%."
Het rendement op 10-jaars schatkistpapier steeg met 5,3 basispunten naar 4,003%, terwijl het rendement op tweejaars Amerikaans schatkistpapier, dat doorgaans gelijke tred houdt met de renteverwachtingen, met 7,3 basispunten steeg naar 4,211%.
Er staat een week vol data te wachten, met rapporten over de Chinese groei in het vierde kwartaal en de Amerikaanse detailhandelsverkopen die allemaal gepland staan voor woensdag. De banen- en inflatiecijfers van deze week zullen de focus zijn voor sterlingtraders om hun rentemodellen te verfijnen.
De markten gaan uit van ongeveer 120 basispunten aan renteverlagingen door de Bank of England in 2024, waarbij de eerste waarschijnlijk in mei zal plaatsvinden.
Ondertussen verzwakte de yen met 0,20% naar 146,07 per dollar, nadat gegevens aantoonden dat de groothandelsinflatie in Japan in december vlak bleef ten opzichte van een jaar geleden en voor de 12e maand op rij vertraagde.
De gegevens suggereren dat de stijging van de consumenteninflatie de komende maanden zal afzwakken en de druk van de Bank of Japan (BOJ) zal wegnemen om haar massale stimuleringsmaatregelen binnenkort af te bouwen.
Verwachtingen van een beleidsverschuiving van de BOJ hadden de yen tegen het einde van 2023 gestimuleerd, waarbij de munt in december 5% won ten opzichte van de dollar. Sindsdien is de yen sterk gedaald en staat hij in januari tot nu toe 3% lager. Elders daalde de Australische dollar met 0,53% tot $0,6625, terwijl de Nieuw-Zeelandse dollar met 0,46% daalde tot $0,61715.
