De dollarindex schommelde rond een dieptepunt van 6 1/2 week op 104.84, na vorige week met ongeveer 1,4% te zijn gedaald.
De euro steeg met 0,2% naar een hoogste punt in 7-1/2 week op $1,0756.
De wereldwijde aandelen hadden vorige week ook hun sterkste week in een jaar, toen de verwachtingen toenamen dat de Fed klaar was met het verhogen van de rente.
Andere indicatoren, zoals zwakke Amerikaanse banencijfers, zwakkere productiecijfers en een daling van de langere rente op schatkistpapier, deden de dollar ook pijn, terwijl ze rally's in het Britse pond en de Aussie-dollar aanwakkerden en ervoor zorgden dat de yen van de zwakkere kant van de 150 per dollar opveerde.
"Wij zeggen altijd dat slecht nieuws (zwakke economische cijfers) goed nieuws is," zei Tina Teng, een marktanalist bij CMC Markets in Auckland. "Dus het is goed dat er dan verwachting is voor de Fed en andere centrale banken om de renteverhogingscyclus eerder te beëindigen."
Ze verwachtte dat de dollar tot en met november op een zwakkere trend zou blijven.
Dane Cekov, senior FX strateeg bij Nordea, noemde de bewegingen van vorige week een "overreactie" en zei dat de banendata een "mixed bag" waren.
"Op de korte termijn zou je nog steeds een iets zwakkere dollar kunnen zien, maar als de rally (euro-dollar) doorgaat, moet hij ergens vandaan komen."
Analisten van JPMorgan zeggen dat voor een aanhoudende dollar sell-off tekenen van verbetering in de eurozone, China en andere regio's nodig zijn, die volgens hen "nog steeds zwak" zijn.
De meest recente groei- en inflatiecijfers uit de eurozone en productie-enquêtes uit China bevestigen dat.
De angst voor een recessie in de eurozone nam maandag toe nadat uit een enquête bleek dat de neergang van de bedrijfsactiviteit vorige maand versnelde doordat de vraag in de dienstensector verder verzwakte.
"De laatste PMI's die vandaag bekend zijn gemaakt ... zijn consistent met onze voorspelling dat het BBP van de eurozone in het vierde kwartaal opnieuw zal krimpen," zei Adrian Prettejohn, econoom bij Capital Economics Europe.
"Ze wijzen er ook op dat de prijsdruk verder afneemt."
Volgens de futuresmarkten is het 80% waarschijnlijk dat de Europese Centrale Bank de rente in april verlaagt en 90% dat de Fed de rente heeft verlaagd, met een kans van 86% dat de eerste versoepeling van het Fed-beleid al in juni zal plaatsvinden.
Fed-voorzitter Jerome Powell, die sprak over evenwichtige economische risico's, stuurde de rente op schatkistpapier vorige week lager, met verdere dalingen na de zwakkere Amerikaanse cijfers.
De Amerikaanse overheid verlaagde ook haar raming van herfinanciering voor dit kwartaal en kondigde lagere verhogingen aan van de veilingen van langlopende schulden dan verwacht.
De rente op 2-jaars obligaties is in ongeveer twee weken tijd met 25 basispunten gedaald, terwijl de rente op 10-jaars obligaties in de buurt van het laagste punt in vijf weken bleef steken en laatst op 4,593% stond. De voorkant van de curve blijft diep omgekeerd.
De Japanse yen daalde met 0,2% naar 149,62,5 per dollar. Cekov van Nordea zei dat de yen waarschijnlijk rond de 155 per dollar moet staan voordat de Japanse autoriteiten interventie overwegen of de valuta omhoog praten.
De yen bereikte vorige week 151,74 per dollar en kwam daarmee dicht in de buurt van de dieptepunten van 2022 oktober, die de aanleiding vormden voor verschillende interventierondes voor de verkoop van dollars door de Bank of Japan.
Sterling steeg 0,4% op $1,2425. De Britse BBP-gegevens voor het derde kwartaal worden deze week verwacht en hoewel het pond vorige week sterk rallyde in een markt die zwaar short zit in de valuta, is het nog steeds ongeveer 5,5% gedaald sinds de piek in juli.
Bij de cryptocurrencies stond de bitcoin iets hoger op $35.179. De risicovolle activa werd onlangs gestimuleerd door het verwachte einde van de verkrappingscycli van het beleid van centrale banken en het vooruitzicht van de goedkeuring van nieuwe spot bitcoin exchange-traded funds.
