Een consortium onder leiding van het in de Verenigde Staten gevestigde EIG Global Energy Partners heeft in juni 49% gekocht van de Aramco Oil Pipelines Company, opgericht door Saudi Aramco, dat het resterende belang van 51% in handen heeft. Als onderdeel van de deal sloot Aramco een 25-jarige lease and leaseback-overeenkomst met de pijpleidingengroep.
De banken zullen emittent EIG Pearl Holdings - waarin de door EIG geleide investeerders een belang van bijna 90% hebben en het staatsinvesteringsfonds Mubadala Investment Company uit Abu Dhabi de rest - adviseren bij de verkoop van in twee tranches uitgegeven amortiserende obligaties in U.S. dollar, zo bleek uit de documenten.
De obligatieverkoop zal gedeeltelijk de termijnschuldfaciliteit van $10,8 miljard herfinancieren die de deal ondersteunde. Bronnen hebben gezegd dat de lening over twee of drie obligatie-overeenkomsten zou worden geherfinancierd, waarbij de eerste obligatie-uitgifte waarschijnlijk ten minste $ 4 miljard zal bedragen.
Tot de investeerders in de participatie behoren het Chinese staatsfonds Silk Road Fund, Hassana uit Saoedi-Arabië, de investeringstak van het grootste pensioenfonds van het koninkrijk, en Samsung Asset Management uit Korea, zo bleek uit de presentatie voor investeerders.
Citi en JPMorgan zijn maandag begonnen met beleggersgesprekken voor de schuldverkoop, zo bleek uit de documenten.
Het aanbod zal een tranche omvatten met een eindvervaldag van tussen 14-1/2 en 15 jaar en een gewogen gemiddelde looptijd van 10,2 tot 10,7 jaar, en een tranche met een eindvervaldag van tussen 24-1/2 en 25 jaar met een gewogen gemiddelde looptijd van tussen 23-1/2 en 24 jaar, aldus de bankdocumenten.
Een groep van 18 Amerikaanse, Europese, Aziatische en Midden-Oosterse banken is ook bij de transactie betrokken, waaronder First Abu Dhabi Bank, HSBC en Mizuho.
