Energieplafond, renteverhoging ECB stuwen Britse rentes naar hoogste punt in 11 jaar

De rente op Britse 10-jarige staatsobligaties steeg donderdag tot het hoogste peil sinds 2011, nadat de nieuwe premier Liz Truss tientallen miljarden ponden aan extra leningen had aangekondigd en de Europese Centrale Bank de rente met een recordbedrag had verhoogd.

Speculatie over het plan van Truss - waarbij de gemiddelde energierekening van huishoudens de komende twee winters aan een maximum zal worden gebonden - heeft dinsdag bijgedragen tot de grootste dagelijkse uitverkoop van 30-jarige gilts sinds 2020.

Truss vertelde het parlement donderdag dat de plafonnering het piekpercentage van de inflatie met 5 procentpunten zou verlagen, maar dat een volledige raming van de kosten daarvan zou moeten wachten tot later deze maand, wanneer minister van Financiën Kwasi Kwarteng een begrotingsverklaring aflegt.

Vorige maand voorspelde de BoE dat de inflatie in oktober boven de 13% zou pieken.

Gilts vertoonden weinig onmiddellijke reactie op de verklaring van de nieuwe premier, maar strategen zeiden dat het plan bijdroeg tot de moeilijke achtergrond voor Britse staatsobligaties, waarvan sommige in augustus de scherpste sell-off sinds de jaren tachtig registreerden.

NatWest Markets verhoogde zijn prognose voor de rentevoet van de Bank of England tot 3,5% begin volgend jaar, en verhoogde zijn streefcijfer voor de 10-jaars rentevoet tot 4%, onder verwijzing naar de grotere staatsleningen, de hoge inflatie en de dreigende verkoop van BoE-obligaties.

"Er komt een regimeverschuiving op de gilt-markt," zei Imogen Bachra, rentestrateeg bij NatWest.

"Wij denken dat er nog een hogere rente komt, ditmaal aan de achterkant van de curve, nu de markten de perfecte storm van risico's inprijzen voor hogere langetermijnrendementen op gilts," voegde zij eraan toe.

De rente op tienjaars gilts steeg met 12 basispunten tot het hoogste niveau sinds juli 2011 op 3,156%, en stond om 1455 GMT 9 basispunten hoger op 3,13%. De rendementen op twintig en dertig jaar bereikten beide hun hoogste punt sinds 2014, respectievelijk op 3,557% en 3,500%.

Het grootste deel van de koersdaling van donderdag kwam nadat de ECB haar belangrijkste rentetarieven met een ongekende 75 basispunten had verhoogd, en met name nadat ECB-president Christine Lagarde had gezegd dat zij een hogere rente op staatsdeposito's zou gaan betalen.

De uitverkoop van schuldpapier uit de eurozone was echter geconcentreerd in de kortere looptijden, terwijl in Groot-Brittannië de langste looptijden het sterkst daalden, wat de gevoeligheid voor hogere emissies weerspiegelt.