In de aanloop naar het nauwgezette Jackson Hole-symposium voor centrale banken, dat donderdag begint, was de belegger ook bezorgd dat de centrale banken de rente agressief zullen blijven verhogen om de roodgloeiende inflatie te temperen.
De Europese gemeenschappelijke munt daalde met 0,4% ten opzichte van de dollar tot $0,9925, net boven het intraday dieptepunt van 20 jaar dat een dag eerder werd bereikt. Ook het Britse pond leed hieronder en verloor 0,52%.
De afkerige stemming was ook zichtbaar op de aandelenmarkten, waar de MSCI wereldaandelenindex 0,2% daalde tot een dieptepunt van drie weken.
De Britse FTSE100 verloor 0,5%, maar stijgingen van defensieve aandelen hielpen de pan-Europese aandelenindex STOXX 600 aan een stijging van 0,2% na het bereiken van een dieptepunt van vier weken in de vroege handel.
De bewegingen waren het gevolg van "de combinatie van de Fed en andere centrale banken die vasthouden aan hun inflatiemandaat, en tegelijkertijd de laatste economische indicatoren die tekenen van zwakte vertonen, niet alleen in Europa, maar ook in de VS en Japan", aldus Tai Hui, hoofd marktstrateeg voor Azië bij JPMorgan Asset Management.
Woensdag is het vrij rustig op het cijfervlak, maar slechte berichten over de economische activiteit in de eurozone - die voor de tweede maand op rij een krimp meldde -, de Verenigde Staten en Japan bleven de eetlust voor risicovollere activa, zoals aandelen, aantasten.
Ook de energieprijzen spelen een rol: de Nederlandse gascontracten, de benchmark voor Europa, wonnen de verliezen van de vorige dag terug en handelden in de buurt van het hoogste punt van vijf en een halve maand dat maandag werd bereikt.
Energiekosten zijn een belangrijke aanjager van de inflatie en de verwachting dat de Europese Centrale Bank haar renteverhogingen zal opvoeren om de inflatie onder controle te krijgen, hielp om het rendement op Duitse 10-jarige staatsobligaties, de benchmark voor het blok, naar een nieuw hoogste punt in acht weken te duwen, namelijk 1,38%.
De markten herberekenen nu ook hun verwachtingen voor renteverhogingen door de Federal Reserve, nadat speculaties dat hun tempo zou kunnen vertragen de aandelen begin deze maand een impuls gaven.
"Misschien twee of drie weken geleden dachten de markten dat de Fed tegen het einde van dit jaar klaar zou zijn met het verhogen van de rente en het verlagen van de rente in 2023.
Die verschuiving heeft het rendement op Amerikaanse benchmark 10-jaars Treasuries begin deze week weer boven de 3% geduwd, voegde hij eraan toe. De laatste stand was 3,0573%.
Handelaren hebben hun verwachtingen verhoogd over waar de Fed funds rate zou kunnen pieken, waarbij de huidige prijzen wijzen op ongeveer 3,7% in het midden van 2023.
CHINA SLIDE
China gaf nog een reden tot bezorgdheid over de wereldeconomie: een daling van de vastgoedaandelen herinnerde ons eraan dat ontwikkelaars in een diep gat zitten zonder toegang tot gemakkelijk krediet. Een index van in Hongkong genoteerde bouwers daalde tot het laagste punt in tien jaar.
"Mensen proberen nog steeds de volledige omvang van de nadelige effecten te begrijpen, aangezien het meerdere gevolgen heeft", zegt Samuel Siew, een marktspecialist bij CGS-CIMB in Singapore.
"Het is nog steeds erg moeilijk om de volledige ernst van de situatie te meten. Dat is wat de markten proberen te ontcijferen, en of de aanhoudende steun voldoende is."
Olie herstelde van vroege verliezen. Brent crude futures stegen met 0,9% tot $101,1 per vat - nog steeds beïnvloed door gesprekken over Saudische leveringsbeperkingen. De Amerikaanse ruwe olie futures stegen met 1% naar $94,75.
Spotgoud bleef stabiel op $1.747 per ounce. Bitcoin droeg nog steeds de littekens van een plotselinge glijpartij eind vorige week, geparkeerd op $21.300.
