Een fractionele beweging van 0,2% hoger van de pan-Europese STOXX 600, ondanks enkele moeilijke cijfers, gaf traders de vroege hoop dat de regio haar eerste serie van drie sessies van back-to-back stijgingen sinds medio augustus zou kunnen noteren.
Het aandeel had in het derde kwartaal 2,5% verloren door een scherpe stijging van de olieprijzen en de wereldwijde financieringskosten, en de bijgewerkte PMI-gegevens van de eurozone van september - die worden gezien als een belangrijke indicator van de economische gezondheid - toonden aan dat de productieactiviteit over een brede linie blijft dalen.
Het was genoeg om de euro weer in het rood te zetten voor vandaag, nadat de euro, net als veel van de belangrijkste valuta's wereldwijd, in het derde kwartaal met meer dan 3% was gedaald, niet in staat om de onweerstaanbare kracht van de Amerikaanse dollar te weerstaan.
De markten in China, Hongkong en India waren gesloten wegens vakantie, maar de Nikkei in Tokio, die open is voor zaken, maakte een sprong van maar liefst 1,7% toen de yen terugdribbelde naar 150 per dollar, een zwakte die wordt gezien als een zegen voor de Japanse exporteurs.
"We hebben twee grote risk-off maanden gehad en nu is er een risk-on gebeurtenis met het uitstel van de sluiting van de (Amerikaanse) overheid, maar de 10-jaars Treasury staat op 4,62% en de yen staat in de buurt van 150, dus er is eigenlijk niets veranderd," zei analist Kit Juckes van Societe Generale.
De marginaal hogere olieprijzen en de druk op de schulden zorgden ervoor dat de rente op benchmark Europese staatsobligaties ook weer steeg, met de Duitse 10-jaars Bund op korte afstand van het hoogste punt in 12 jaar, 2,86%, dat eind vorige week werd bereikt.
De elfde-uur-deal om een shutdown van de Amerikaanse overheid te voorkomen, die in het weekend werd bereikt, deed de Amerikaanse aandelenfutures in Europa met 0,5% stijgen.
Dankzij de noodfinancieringswet kan de overheid tot 17 november blijven werken en kunnen belangrijke gegevens, zoals het maandelijkse loonrapport van vrijdag, op tijd worden gepubliceerd.
"De risico's van een shutdown zijn alleen uitgesteld, niet geëlimineerd," schreven strategen van TD Securities.
"Een gevoel van verminderde onzekerheid zal waarschijnlijk zorgen voor een kleine opluchting op de markten," maar "de marktvolatiliteit zal waarschijnlijk hoog blijven terwijl beleggers wachten op de volgende katalysator, die waarschijnlijk topdata zal zijn."
Japanse aandelen kregen vannacht ook een boost door de driemaandelijkse Tankan-enquête van de Bank of Japan, die een verbetering van het ondernemerssentiment liet zien, hoewel de Wereldbank de laatste was om haar prognose voor de Chinese economie volgend jaar te verlagen.
Chinese cijfers die in het weekend werden gepubliceerd, gaven ook gemengde berichten.
Uit de Caixin/S&P Global PMI-enquête van zondag bleek dat het groeitempo in de belangrijkste productiesector opnieuw vertraagde, terwijl de PMI-cijfers van de overheid een dag eerder de eerste opleving van de activiteit in zes maanden hadden gemeld.
DOLLAR VEERKRACHT
De obligatie- en valutahandel blijft gedreven door de verwachting dat de Amerikaanse rente hoog blijft en de verkoop van Japanse obligaties op maandag trok een reactie van de centrale bank aan.
Naast de winsten in Europa steeg de rente op 10-jaars Japanse staatsobligaties met een basispunt naar het hoogste punt in tien jaar op 0,775%. De Bank of Japan zei dat het op woensdag obligaties met een looptijd van 5-10 jaar zal kopen, en de omvang van de aankopen zal dan worden aangekondigd. Futures veerden op na het nieuws.
Op de markt voor schatkistpapier steeg de 10-jaars rente met 4 bps naar 4,6124% en de 2-jaars rente met 3,7 bps naar $5,0832%.
De dollar stond nog steeds sterk op de valutamarkten, maar bleef achter bij de hoogste mijlpalen van vorige week, behalve ten opzichte van de yen, waar de dollar op 149,74 yen zijn hoogste stand sinds oktober vorig jaar bereikte.
"Relatieve veerkracht van de Amerikaanse groei en (een) hawkish Fed zijn factoren die de steun voor de dollar blijven ondersteunen, totdat de Amerikaanse data meer materiële tekenen van verzwakking beginnen te vertonen," zei OCBC valutastrateeg Christopher Wong.
Gemengde Chinese fabrieksenquêtes en de verwachting dat de rente-instellingen tijdens vergaderingen van centrale banken de komende dagen niet zullen veranderen, hielden druk op de Australische en Nieuw-Zeelandse dollar.
De Aussie daalde maar liefst 0,5% tot $0,6400 en de kiwi gleed 0,2% naar $0,5986. De euro was iets zwakker op $1,0564, net als het Britse pond op $1,2188.
Ruwe olie stabiliseert na dalingen in de late week
Brent december crude futures steeg 27 cent, of 0,3%, naar $92,50 per vat. Amerikaanse West Texas Intermediate crude futures steeg 20 cent, of 0,1%, naar $90,99 per vat. Goud stond 0,3% lager op $1.841 per ounce.
