Vlakke Amerikaanse aandelenindexfutures gaven beleggers ook weinig trek in risicovolle activa, hoewel olie meer dan 1% steeg omdat het krappe aanbod weer in beeld kwam toen Saoedi-Arabië het idee opperde van OPEC+ productieverlagingen.
Hoewel de S&P flash samengestelde Purchasing Managers' Index (PMI) van de bedrijfsactiviteit in Europa niet zo slecht was als gevreesd, zeiden analisten dat er waarschijnlijk meer slecht nieuws voor de economie te verwachten valt, gezien de stijging van de gasprijzen tot recordhoogte in de aanloop naar de winter.
De wereldwijde aandelenindex MSCI daalde met 0,3%.
De STOXX-index van Europese bedrijfsaandelen verloor 0,4%, na bijna een week te zijn gedaald. De index is nu ongeveer 11% verwijderd van zijn recordhoogte van 4 januari toen de oorlog in Oekraïne de inflatie opdreef en de renteverhogingen van de centrale banken een schaduw wierpen op de groei.
De benchmarkprijzen voor gas in de Europese Unie stegen vannacht met 13% tot een recordhoogte en verdubbelden in slechts een maand tijd tot 14 keer hoger dan het gemiddelde van de afgelopen tien jaar.
Europa was voorbereid op een nieuwe verstoring van de energietoevoer vanuit Rusland.
"Ik zie de oorlog in Oekraïne niet snel tot een einde komen, dat zou de katalysator zijn voor een marktrally. Dat zal druk blijven uitoefenen op de energieprijzen en voor de euro is de enige weg naar beneden," zei Michael Hewson, chief markets bij CMC Markets.
Aandelen begonnen te herstellen op weddenschappen dat de Amerikaanse Federal Reserve volgend jaar zou 'pivotten' weg van zijn renteverhogingstraject.
Maar ondanks tekenen dat de Amerikaanse inflatie piekt, verwachten de markten nu dat de Fed hawkish zal blijven wanneer haar voorzitter Jerome Powell vrijdag de jaarlijkse Jackson Hole bijeenkomst van wereldwijde centrale bankiers toespreekt.
Tijdens de bijeenkomst van vorig jaar hebben centrale bankiers beleggers op het verkeerde been gezet door te voorspellen dat de inflatie een tijdelijke inzinking zou zijn, maar de prijsstijgingen zijn hoger, langduriger en breder van aard, aldus Monica Defend, hoofd van het Amundi Institute.
De markten zetten in op een renteverhoging door de Fed met 75 basispunten volgende maand, wanneer ook de Europese Centrale Bank en de Bank of England naar verwachting hun referentietarieven zullen verhogen.
Defend zei dat de bedrijfswinsten weliswaar enige veerkracht hebben getoond, maar dat de marges later dit jaar onder druk zullen komen te staan.
De euro, die op $0,9920 ten opzichte van de dollar noteert, zal naar verwachting verder dalen tot $0,9600 in december gezien de slechtere vooruitzichten van Europa, aldus Defend.
"De VS en de eurozone zitten op twee verschillende sporen," zei ze.
Het Britse pond steeg ten opzichte van de dollar van een dieptepunt van 2-1/2 jaar nadat de PMI voor Groot-Brittannië aangaf dat de bedrijvigheid vertraagde in lijn met de verwachtingen.
S&P 500 futures en Nasdaq futures bleven stabiel na de sterke selloff van maandag op Wall Street. De PMI's voor de Verenigde Staten worden kort na opening van de beurs verwacht.
CHINA UNEASE
Aziatische aandelen daalden dinsdag voor de zevende achtereenvolgende sessie, nadat een hernieuwde piek in de Europese energieprijzen de vrees voor een recessie aanwakkerde en de obligatierente opdreef, terwijl de euro een dieptepunt in 20 jaar bereikte.
De ongerustheid over de Chinese economie hield aan nadat een verlaging van de rente op leningen en gesprekken over een nieuwe ronde van officiële leningen aan vastgoedontwikkelaars de spanningen in de sector onderstreepten.
"Het lijkt onwaarschijnlijk dat de groei in de dienstensector sterk zal versnellen zolang China's nul-COVID-beleid van kracht blijft; de aan de pandemie gekoppelde exporthausse loopt ten einde; en stroomtekorten als gevolg van droogte in delen van het land lijken de industrie op korte termijn te hinderen", aldus Oliver Allen, markteconoom bij Capital Economics.
Chinese blue chips daalden met 0,5%, terwijl de yuan daalde naar het laagste punt in twee jaar.
De Nikkei verloor 1,2% nadat uit een PMI-onderzoek bleek dat de fabrieksactiviteit in Japan in augustus vertraagde tot een dieptepunt in 19 maanden.
De tienjaarsrente werd het laatst verhandeld op 3,01%, bijna 50 basispunten hoger dan het dieptepunt van begin augustus.
De stijging van de dollar en de rente is een rem op goud, dat schommelde op $1.736 per ounce na vannacht een dieptepunt in drie weken te hebben bereikt.
De olieprijzen stegen nadat Saudi-Arabië waarschuwde dat de alliantie van OPEC+-producenten de productie zou kunnen verlagen.
Brent steeg met 1,5% tot $97,92, terwijl Amerikaanse ruwe olie met 1,75% steeg tot $91,96 per vat.
