CPP Investments bereidt zich voor om de verkoopprocessen in het nieuwe jaar te starten, zeiden de bronnen. Wilton Re zou kunnen worden gewaardeerd op meer dan $ 4 miljard plus schulden, zeiden de bronnen. Het is niet duidelijk welke waardering Ascot Group zou kunnen bereiken.
De bronnen spraken op voorwaarde van anonimiteit en waarschuwden dat voor geen van beide bedrijven een deal zeker is.
CPP Investments, Ascot Group en Wilton Re weigerden commentaar te geven.
Private equity-bedrijven en investeringsmanagers zoals Blackstone Inc, Brookfield Asset Management en KKR & Co Inc hebben de afgelopen twee jaar hun verzekeringstakken opgebouwd.
Zij zien een kans om het kapitaal van levensverzekeringen en lijfrentepolissen te gebruiken om te investeren in bedrijfskrediet, waar de geldbeheerders spreads kunnen afsluiten tussen hun verplichtingen en hun rendement. Verzekeraars verkopen hun polissen nu ze moeite hebben om deze af te lossen tegen een achtergrond van historisch lage rentetarieven.
Ze worden aangespoord door het succes van Apollo Global Management met Athene Holding Ltd. Het herverzekeringsplatform, dat Apollo in januari in een transactie van $ 11 miljard zal overnemen, zal na samenvoeging goed zijn voor ongeveer 40% van Apollo's $ 481 miljard aan beheerd vermogen.
Het in Toronto gevestigde CPP Investments, dat namens 20 miljoen Canadezen belegt voor hun pensioen, was een vroege speler op dit gebied.
Het kocht Wilton Re, dat levensverzekerings- en lijfrenteportefeuilles van verzekeraars overneemt of herverzekert, voor $ 1,8 miljard in 2014, en Ascot Group, het voormalige Lloyd's of London property and casualty-verzekeringsbedrijf van American International Group, in 2016 voor $ 1,1 miljard.
Het kocht ook kredietbedrijven die het kon gebruiken om de verzekeringsactiva te beleggen. Het kocht in 2015 Antares Capital, een kredietverlener voor bedrijven, van General Electric voor $ 12 miljard.
Maar nu de concurrentie toeneemt, waardoor het moeilijker wordt om van verzekeraars de levensverzekeringen en lijfrentepolissen te verwerven die CPP Investments nodig heeft om de spreads op kredietproducten te verdienen, heeft het besloten om uit zijn verzekeringsactiviteiten te stappen, zeiden de bronnen.
Het in Norwalk, Connecticut gevestigde Wilton Re is de holdingmaatschappij voor een aantal verzekerings- en herverzekeringsentiteiten, waaronder Wilton Reassurance Company, Texas Life Insurance Company en Wilco Life Insurance Company.
Ascot Group biedt wereldwijde verzekerings- en herverzekeringsproducten aan via haar activiteiten in Lloyd's en via haar platform in Bermuda. Zij is in de Verenigde Staten actief onder de merknamen Ascot U.S. en Ethos, aldus haar website.
