De resultaten van de enquête zijn het laatste teken van concrete acties die bedrijven in de op twee na grootste economie ter wereld willen ondernemen om hun bedrijven te reorganiseren en de bedrijfswaarde te verhogen.
De markt in Tokio heeft het hoogste punt in drie decennia bereikt door de verwachting dat bedrijven hun aandeelhoudersrendement zullen verhogen door het afbouwen van kruisparticipaties, het terugkopen van aandelen en andere maatregelen.
Nu bijna de helft van de beursgenoteerde bedrijven onder de boekwaarde wordt verhandeld, zet de Tokyo Stock Exchange bedrijven onder druk om hun gebruik van kapitaal te herzien en publiceerde maandag een lijst van bedrijven met plannen om achterblijvers onder druk te zetten.
Terwijl de TSE een lijst publiceert van bedrijven die actieplannen hebben opgesteld of overwegen, laat het onderzoek van Reuters zien welke maatregelen worden overwogen.
Van de 104 ondervraagde bedrijven zei iets minder dan een derde dat ze hun kernactiviteiten wilden combineren met andere bedrijven door middel van fusies en overnames (M&A), terwijl ongeveer een kwart de verkoop van niet-kernactiviteiten overwoog.
Eén respondent uit de groothandelssector zei dat zijn bedrijf op zoek was naar combinaties met downstreamspelers om de herstructurering te stimuleren. Een andere respondent zei dat het bedrijf op zoek was naar "schaalvergroting door proactieve fusies en overnames".
Het onderzoek werd voor Reuters uitgevoerd door Nikkei Research van 22 december tot 12 januari, waarbij bedrijven antwoordden op voorwaarde van anonimiteit om hen in staat te stellen vrijer te spreken.
"Japan gaat een transformatiedecennium in. Structurele veranderingen als gevolg van nieuwe mandaten van de overheid en de TSE zullen de kapitaalallocatie optimaliseren," schreef Jefferies-analist Atul Goyal eerder in een klantnotitie, waarin hij zei dat Japan klaar is om een "gouden eeuw" binnen te gaan.
Bedrijven die vorig jaar werden ondervraagd, zeiden dat ze meer last voelden van beursnoteringen, waarbij Japan een toename zag in het aantal management buyouts omdat bedrijven proberen te ontsnappen aan de druk van de aandeelhouders.
Japan wil het inkomen van huishoudens uit beleggingen verhogen door vanaf januari de toegestane belastingvrije beleggingen via het Nippon Individual Savings Account (NISA) programma uit te breiden.
In het licht van de uitbreiding zei 15% van de bedrijven in de laatste enquête dat ze overwogen om het dividend te verhogen of dat al hadden gedaan, terwijl een kleiner aantal zei dat ze overwogen om hun aandelen terug te kopen of te splitsen.
