"We zitten er zolang in als nodig is om de inflatie naar beneden te krijgen," zei vice-voorzitter Lael Brainard van de Fed in een toespraak tot een bankiersconferentie, en herhaalde daarmee de opmerkingen uit het verleden van functionarissen van andere centrale banken om "alles te doen wat nodig is" om hun economieën te beschermen.

Het grootste risico nu, zeiden Brainard en anderen op woensdag, blijft de ergste uitbarsting van inflatie sinds de jaren tachtig.

De remedie: Een sterke stijging van de rentevoeten om de economie af te remmen, de uitgaven te beteugelen en de vraag naar goederen en diensten meer in overeenstemming te brengen met het vermogen van de economie om ze te produceren of in te voeren. De Fed heeft op haar laatste vier beleidsvergaderingen de rentevoeten met in totaal 2,25 procentpunten verhoogd, en zal naar verwachting op haar vergadering van 20-21 september haar beleidsrente met nog eens 50 of 75 basispunten verhogen.

De beleidsmakers aarzelden woensdag om hun hand over die beslissing te lichten. Beleggers verwachten op dit moment dat de grotere renteverhoging de overhand zal krijgen, hoewel de maandelijkse inflatiegegevens die volgende week dinsdag worden verwacht, die vooruitzichten kunnen beïnvloeden.

Fed-voorzitter Jerome Powell kan ook vorm geven aan de verwachtingen over wat komen gaat, wanneer hij donderdag spreekt, in wat waarschijnlijk zijn laatste openbare opmerkingen zullen zijn vóór de beleidsvergadering van deze maand.

De sprekers van woensdag merkten op dat, ook al vertraagt de economie in het algemeen, de banenmarkt volgens sommige maatstaven historisch krap blijft, en dat de gegevens nog weinig verlichting hebben gebracht in de stijgende prijzen.

In haar meest recente "Beige Book", een compendium van anekdotische berichten over de economie, constateerde de Fed dat er wijdverbreide tekenen waren dat de economische activiteit afnam, en dat de prijsstijgingen in bepaalde delen van het land "enigszins gematigd" waren.

Maar over het geheel genomen "verwachtten de meeste contactpersonen dat de prijsdruk ten minste tot het eind van het jaar zou aanhouden," aldus de Fed in haar verslag.

"MOETEN MEER DOEN

Hoewel Brainard, die de jaarlijkse conferentie van The Clearing House en het Bank Policy Institute toesprak, opmerkte dat de risico's voor groei en werkgelegenheid op een gegeven moment zwaarder zouden kunnen wegen bij de beraadslagingen van de Fed, zei zij dat de les uit eerdere inflatievlagen duidelijk was: trek niet te snel renteverhogingen in.

Een vertraging van de inflatiecijfers voor juli was "welkom", zei Brainard, maar "het zal nodig zijn om verschillende maanden van lage maandelijkse inflatiecijfers te zien om er zeker van te zijn dat de inflatie weer daalt" tot het streefcijfer van 2% van de Fed.

De inflatie op jaarbasis, volgens de voorkeursmaatstaf van de Fed, ligt momenteel boven de 6%.

In haar eerste beleidsopmerkingen sinds zij voorzitter van de Boston Fed is geworden, zei Susan Collins "dat we nog geen significante prijsdalingen hebben gezien, en dat is waar we naar zullen zoeken."

"We moeten meer doen," zei Collins in een podcast interview met personeel van de regionale bank.

In afzonderlijke commentaren zei Loretta Mester, voorzitter van de Cleveland Fed, dat zij bezorgd was dat er al een hogere inflatie op komst was, naarmate het volle effect van zaken als stijgende prijzen voor diensten en huurprijzen voelbaar werd.

"Ik ben er zelfs niet van overtuigd dat de inflatie al haar hoogtepunt heeft bereikt," zei Mester in een webcast met Market News International. De diensteninflatie "neigt veel hardnekkiger te zijn en de huren zijn nog steeds erg hoog ... Het duurt een tijdje voordat de huren in de onderliggende inflatie zichtbaar worden. Er is nog steeds meer dat zich zal laten zien."