"Het is van het allergrootste belang de inflatie omlaag te krijgen," zei Brainard in opmerkingen die waren voorbereid om te worden overhandigd aan een conferentie van de Fed van Minneapolis. "Dienovereenkomstig zal het (beleidsbepalende) comité van de Fed het monetaire beleid methodisch blijven verkrappen door middel van een reeks renteverhogingen en door al op onze bijeenkomst in mei te beginnen met het in snel tempo afbouwen van de balans."
De Fed zal de afbouw van haar balans van bijna $ 9 biljoen snel opvoeren tot een "aanzienlijk" hoger tempo dan de laatste keer dat de Fed haar holdings in 2017-2019 inkromp, aldus Brainard.
Die inkrimping van de balans, in combinatie met een reeks renteverhogingen door de Fed, "zal bijdragen tot een verkrapping van het monetaire beleid die verder gaat dan de verwachte verhogingen van de beleidsrente die in de marktprijzen en de samenvatting van de economische prognoses van het Comité tot uiting komen."
De opmerkingen van Brainard zijn haar eerste sinds de Fed vorige maand voor het eerst in drie jaar de rente verhoogde, en de prognoses van de beleidsmakers bekendmaakte dat de beleidsrente aan het eind van het jaar binnen een marge van 1,75%-2% zal liggen.
De markten zien de Fed sneller gaan en de rente tegen het eind van dit jaar op 2,5%-2,75% brengen en boven het niveau van 2,4% dat de meeste beleidsmakers van de Fed als "neutraal" beschouwen.
De Fed geeft woensdag de notulen van haar vergadering van maart vrij, die naar verwachting nieuwe details zullen bevatten over het tempo en de reikwijdte van de plannen van de Fed om haar obligatiebezit te verminderen.
"Aangezien het herstel aanzienlijk sterker en sneller is geweest dan in de vorige cyclus, verwacht ik dat de balans aanzienlijk sneller zal krimpen dan in het vorige herstel, met aanzienlijk grotere plafonds en een veel kortere periode om de plafonds geleidelijk in te voeren in vergelijking met 2017-19," zei Brainard.
De Fed mikt op 2% inflatie, zoals gemeten door de prijsindex van de persoonlijke consumptie-uitgaven. In februari was de PCE-prijsindex 6,4% hoger dan een jaar eerder.
Brainard zei dat zij opwaartse risico's voor de inflatie ziet in de invasie van Rusland in Oekraïne, en merkte op dat COVID-afsluitingen in China de knelpunten in de toeleveringsketen die de prijzen onder opwaartse druk hebben gehouden, kunnen verergeren.
En hoewel de geopolitieke gebeurtenissen risico's voor de groei kunnen inhouden, merkte zij op dat de Amerikaanse economie een aanzienlijk momentum heeft en dat de arbeidsmarkt sterk is.
De werkloosheid is vorige maand gedaald tot 3,6%, net een haartje boven het niveau van voor de pandemie.
De signalen van de Fed over het beleid hebben de financiële voorwaarden al aangescherpt, zei Brainard, met een stijging van de hypotheekrente met een vol procentpunt in de afgelopen paar maanden.
"In de toekomst zullen wij bij elke bijeenkomst de gelegenheid hebben om het juiste tempo van de verstrakking van de beleidsrente af te stemmen op wat de binnenkomende gegevens ons vertellen over de vooruitzichten en het evenwicht van de risico's," zei zij.
