Het is dan ook niet verwonderlijk dat beleggers het optimisme over sojabonen de rug hebben toegekeerd.
In de week die eindigde op 3 oktober verlaagden money managers hun netto longpositie in CBOT sojafutures en -opties tot 5.001 contracten, van 30.058 een week eerder. Nieuwe shortposities en het opgeven van longposities speelden allebei een rol, en money managers hebben sinds april 2020 geen netto shortpositie meer in bonen.
Als we echter ook rekening houden met posities van andere handelaren, dan komt de totale speculatieve positie in sojabonen per 3 oktober uit op een nettotekort van 2.354 futures- en optiecontracten, de eerste bearish positie van speculanten in bonen sinds 17 maart 2020.
De meest actieve CBOT sojafutures daalden met meer dan 2% in de week die eindigde op 3 oktober en de openstaande rente in futures en opties steeg met 5%, waarmee ze het hoogste niveau sinds april 2022 bereikten. Sojafutures daalden 0,5% in de laatste drie sessies en eindigden vrijdag op $12,66 per bushel, hun laagste slot sinds 29 juni.
De export van Amerikaanse sojabonen in september was waarschijnlijk de slechtste in 12 jaar, omdat BraziliÃ" met zijn recordoogst aan de wereldwijde vraag blijft voldoen. Topkoper China was traag met de aankoop van Amerikaanse bonen.
De meest actieve CBOT sojameelfutures verloren meer dan 5% in de week die eindigde op 3 oktober. Geldbeheerders begonnen aan hun grootste verkoopgolf van meel in vijf maanden, waarbij ze hun netto longpositie terugbrachten tot 40.985 futures- en optiecontracten, van 59.196 een week eerder, voornamelijk door een toename van de bruto shortpositie.
CBOT sojabonenolie daalde met 1% tot en met 3 oktober, hoewel verschillende opwaartse en neerwaartse handelsdagen in die periode geldbeheerders in staat stelden om hun netto long in sojafutures en -opties uit te breiden tot 41.384 contracten, van 35.050 in de voorgaande week.
Sojaproducten hadden het eind vorige week ook moeilijk, toen de sojafutures in de laatste drie sessies met 3% daalden en vrijdag de laagste niveaus sinds 29 juni bereikten. Sojameel was over die periode meestal onveranderd, maar de meest actieve futures noteerden donderdag hun laagste prijs sinds december 2021.
De tarwefutures van Chicago daalden met 3,5% in de week die eindigde op 3 oktober en bereikten in die periode een dieptepunt van drie jaar. Geldbeheerders breidden hun aanzienlijke netto short in CBOT tarwefutures en -opties uit naar 98.788 contracten, van 96.384 een week eerder. Fondsen zijn bearish CBOT tarwe sinds juli 2022.
Net als bij sojabonen steeg de open rente in CBOT tarwefutures en -opties in de loop van de week met 5% en bereikte daarmee het hoogste niveau sinds maart 2022. De open rente op tarwe is de afgelopen drie maanden met 42% gestegen, wat eerder is dan de seizoensgebonden stijging die vaak in oktober plaatsvindt.
Tarwefutures waren onveranderd tussen woensdag en vrijdag, toen de spanningen in de Zwarte Zee oplaaiden, waardoor de onzekerheid over de export uit die regio toenam. CBOT-maïsfutures stegen eind vorige week met ongeveer 1% en bereikten vrijdag $4,99 per bushel, het hoogste niveau sinds 29 augustus.
Geldbeheerders blijven comfortabel bearish CBOT-maïs bekijken, hoewel ze hun netto short tot en met 3 oktober met ongeveer 9.200 hebben verminderd tot 159.433 futures- en optiecontracten. Futures stegen die week met 1,6% en fondsen dekten shortposities.
Handelaren in granen en oliezaden zullen deze week letten op het vraag- en aanbodrapport van oktober van het Amerikaanse ministerie van Landbouw, dat donderdag verschijnt. De markt zal ook het oogsttempo in de VS in de gaten houden, hoewel USDA's wekelijkse oogstvoortgang op dinsdag zal worden gepubliceerd omdat maandag een Amerikaanse feestdag is. De Amerikaanse beurzen zullen maandag echter gewoon geopend zijn. Karen Braun is een marktanalist voor Reuters. De hierboven geuite meningen zijn de hare.
