Spotgoud stond 0,3% lager op $1.843,67 per ounce tegen 0325 GMT, het laagste niveau sinds 10 maart. Amerikaanse goudfutures daalden 0,3% naar $1.859,70.
Vorige week noteerde bullion de grootste wekelijkse daling sinds juni 2021 en sloot het derde kwartaal 3,7% lager af.
"De gegevens uit de VS worden steeds zachter en de squeeze van de Amerikaanse Federal Reserve begint op steeds meer plaatsen zichtbaar te worden," zei Ilya Spivak, hoofd wereldwijde macro bij Tastylive.
"Als de data er deze week zwak uit beginnen te zien, zou goud een poging kunnen vinden om een bodem te vinden."
De dollar bleef dicht bij een hoogste punt in 10 maanden, terwijl de rente op schatkistpapier van een piek in 16 jaar af was.
Uit vrijdag gepubliceerde gegevens bleek dat de onderliggende inflatie in de V.S. in augustus is gematigd. De kernprijsindex voor de persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE), een maatstaf voor inflatie die nauwlettend in de gaten wordt gehouden door de Federal Reserve, lag de afgelopen drie maanden gemiddeld dicht bij de doelstelling van 2%.
John Williams, voorzitter van de New York Fed, zei dat de centrale bank misschien klaar is met renteverhogingen, omdat de inflatiedruk, hoewel nog steeds hoog, weer in de richting van het officiële doel beweegt.
Hogere rentes verhogen de opportuniteitskosten van het aanhouden van edelmetaal, dat in dollars is geprijsd en geen rente oplevert.
De markten zien een kans van 45% op nog een renteverhoging dit jaar, maar ook een kans van 43% op enige beleidsversoepeling in de eerste helft van 2024, volgens de CME FedWatch Tool.
Spotzilver daalde met 1,5% naar een laagste punt in zes maanden van $21,82 per ounce, terwijl platina met 0,4% steeg naar $908,45 en palladium stabiel bleef op $1.245,23. (Verslaggeving door Deep Vakil in Bengaluru; Bewerking door Rashmi Aich en Krishna Chandra Eluri)
