Spotgoud verstevigde 0,3% op $2.321,70 per ounce om 9:47 a.m. ET (1347 GMT) na een stijging van maar liefst 0,8% eerder in de sessie. De prijzen daalden met meer dan $100 vanaf een all-time high van $2.431,29 die op 12 april werd bereikt, aangewakkerd door geopolitieke onrust.
Amerikaanse goudfutures stegen 0,2% op $2.334,40.
De Amerikaanse economische groei vertraagde in het eerste kwartaal meer dan verwacht, maar een stijging van de inflatie suggereerde dat de Fed de rente niet voor september zou verlagen.
"Goud handelt op het extra gegevenspunt dat aantoont dat de Fed niet in een positie verkeert om de rente snel te verlagen," zei Bob Haberkorn, senior marktstrateeg bij RJO Futures.
De rente op Amerikaanse schatkistpapier bereikte een hoogste punt in vijf maanden nadat de gegevens waren vrijgegeven.
Goud staat traditioneel bekend als een inflatiehedge, maar de hoge rentetarieven verminderen de allure van het aanhouden van niet-renderend edelmetaal.
"Na een zeer dramatische beweging hoger in goud in de loop van de afgelopen weken, bevindt het zich middenin een consolidatie," zei David Meger, directeur metaalhandel bij High Ridge Futures.
"Dat zou op korte termijn zeker kunnen veranderen als we een inflatieafdruk zien die er heel goedaardig uitziet en de inflatie veel meer afneemt."
De kerngegevens van de prijsindex voor persoonlijke consumptieve bestedingen (PCE) van maart worden vrijdag verwacht.
Op het fysieke front stegen de netto goudimporten van topconsument China via Hongkong in maart met 40% ten opzichte van de voorgaande maand, zo bleek uit gegevens.
Spot zilver daalde met 0,2% naar $27,23 per ounce.
Platina daalde met 0,2% naar $901,10 en palladium verloor 1,9% op $982,25.
BHP Group zei dat het de aandeelhouders van Anglo American een premie van 31% zal bieden en de ijzererts- en platina-activa van de in Londen genoteerde groep in Zuid-Afrika, waar 's werelds grootste beursgenoteerde mijnbouwer geen activiteiten heeft, zal afsplitsen. (Verslaggeving door Ashitha Shivaprasad in Bengaluru; Redactie door Krishna Chandra Eluri)
