De rente op de Amerikaanse 10-jaars benchmark daalde na de gegevens naar een laagste punt in twee weken van 4,453% en stond de laatste 6,9 basispunten (bps) lager op 4,501%. De weekrente daalde met 16,7 basispunten, op weg naar de grootste wekelijkse daling sinds ongeveer medio december.
De tweejaars rente, die de renteverwachtingen weerspiegelt, daalde naar een dieptepunt in drie weken van 4,716% en stond het laatst op 4,809%, een daling van 6,7 basispunten. Met een wekelijkse daling van 19 basispunten was de tweejaarsrente op weg naar de grootste daling sinds begin januari.
Uit gegevens bleek dat de Amerikaanse nonfarm payrolls in april met 175.000 banen zijn gestegen. Het banencijfer voor maart werd hoger herzien en toonde een stijging van 315.000 banen in plaats van 303.000 zoals eerder gemeld. Economen gepolst door Reuters hadden voorspeld dat de loonsom met 243.000 zou stijgen.
De werkloosheid bleef voor de 27e maand op rij onder de 4%.
"Ik denk dat de banencijfers en het werkloosheidscijfer ons vertellen wat ze ons al een hele tijd vertellen. Het gaat niet zozeer om het hoofdnummer: het gaat echt om de onderliggende details," zei Jeff Klingelhofer, mede-hoofd beleggingen bij Thornburg Investment Management in Santa Fe, New Mexico.
"Als je kijkt naar het aantal tijdelijke werknemers dat afneemt, als je kijkt naar het aantal voltijdse banen versus het aantal deeltijdse banen, dan zien we dat de economie vertraagt en dat de wanverhouding tussen vraag en aanbod op de arbeidsmarkt weer relatief in evenwicht komt," voegde hij eraan toe.
Het banenrapport werd gevolgd door gegevens waaruit bleek dat de Amerikaanse dienstensector in april kromp, terwijl de prijsdruk toenam. Volgens het Institute for Supply Management (ISM) daalde de PMI voor de niet-productiesector vorige maand van 51,4 in maart naar 49,4, het laagste cijfer sinds december 2022. Een waarde boven de 50 duidt op groei in de dienstensector, die meer dan twee derde van de economie uitmaakt.
De inflatie in de dienstensector is aangetrokken, met een stijging van 53,4 in maart naar 59,2 voor de prijzen die bedrijven betalen voor hun input.
Na het banenrapport kozen Amerikaanse rentefutures voor twee verlagingen van 25 basispunten (bps) voor 2024, waarschijnlijk vanaf september of november, volgens de rentewaarschijnlijkheidsapp van LSEG. De afgelopen weken hield de futuresmarkt rekening met slechts één verlaging vanwege de nog steeds hoge inflatie.
Fed-gouverneur Michelle Bowman zei vrijdag dat ze verwacht dat de inflatie verder zal dalen bij een stabiel beleidstarief, maar ze ziet nog steeds opwaartse inflatierisico's die haar vooruitzichten kunnen beïnvloeden.
Bowman zei ook dat ze bereid blijft om de fed funds rate tijdens een volgende vergadering te verhogen als uit gegevens blijkt dat de inflatie is gestagneerd of omgeslagen.
In andere looptijden daalde de Amerikaanse vijfjaarsrente naar een laagste punt in drie weken met 4,41% en stond de laatste tijd op 4,488%, een daling van 7,8 bps.
Aan de lange kant van de curve daalde de rente op Amerikaanse 30-jaars obligaties naar een dieptepunt van 4,633% in meer dan een week en stond de laatste 5,2 bp lager op 4,665%.
De Amerikaanse rentecurve werd ondertussen iets steiler of kleiner. De spread tussen de Amerikaanse twee- en tienjaarsrente verkrapte naar min 26,5 basispunten, na het banencijfer, van min 29,6 basispunten laat op donderdag. De laatste keer was dat min 28,9 basispunten.
Deze curve is effectief een "bull steepener", een scenario waarin de korte rente sneller daalt dan de lange rente. Dit suggereert dat de volgende stap van de Fed een renteverlaging is.
"De rente op schatkistpapier zal de komende maanden binnen een brede tradingrange blijven, die aan de bovenkant begrensd wordt door de cyclische piek van afgelopen oktober en aan de onderkant door de dieptepunten van eerder dit jaar (ongeveer 3,80% op de 10-jaars)," schreef Ryan Swift, Amerikaans obligatiestrateeg bij BCA Research in Montreal.
"Uiteindelijk zal de rente uitbreken naar de onderkant van deze bandbreedte, maar daarvoor moeten we meer zwakte zien in de arbeidsmarktgegevens."
