De 10-jaars benchmarkrente stond om 10:20 uur IST op 6,9833%, na het vorige slot op 6,9911%.
De 10-jaars rente op Amerikaanse staatsobligaties bleef maandag stabiel, nadat beleggers een pauze namen voor de richtlijnen van de Fed en de inflatiecijfers van juni, die donderdag worden verwacht.
De getuigenis van Powell voor de Senaat op dinsdag en het Huis op woensdag zou beleggers meer aanwijzingen kunnen geven over de waarschijnlijke richting van de rente.
De waarschijnlijkheid van een Fed-renteverlaging met 25 basispunten in september staat momenteel op 71%, waarbij traders wedden op een totaal van twee verlagingen met 25 basispunten voor heel 2024.
In India wachten traders ook op lokale inflatiecijfers op vrijdag en de eerste begroting van de nieuw gekozen regering op 23 juli.
De nieuwe regering van premier Narendra Modi zou kunnen neigen naar welzijnsuitgaven, maar daar niet de nadruk op leggen, met een focus op de plattelandseconomie en het creëren van banen, aldus economen bij Goldman Sachs.
De economen van Goldman verwachten dat de regering zal vasthouden aan haar doelstelling voor het begrotingstekort van 5,1% van het BBP die in de tussentijdse begroting is vastgelegd, maar zeiden dat de regering waarschijnlijk een "overkoepelende verklaring" zal afleggen over het economisch beleid voor de lange termijn.
Later op de dag zullen vijf deelstaten 61 miljard roepies ($730,65 miljoen) ophalen door de verkoop van obligaties.
Barclays verwacht dat de lokale detailhandelsinflatie in juni licht gedaald is van 4,75% in mei naar 4,6% op jaarbasis, maar verwacht een scherpe daling in de komende maanden.
($1 = 83,4875 Indiase roepies) (Verslaggeving door Bhakti Tambe; Bewerking door Nivedita Bhattacharjee)
