De roepie eindigde op 83.0425 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, vergeleken met het vorige slot van 83.1050.
De lokale valuta steeg in januari met 0,2%, wat de sterkste maandelijkse stijging is sinds juni 2023. De Aziatische collega's van de roepie daalden in de maand tussen 0,8% en 3%.
De verkoop van dollars door grote buitenlandse banken hielp de roepie in de tweede helft van de sessie van woensdag, zei een valutahandelaar bij een privébank.
De stijging tot boven het niveau van 83.05 trok echter biedingen aan op het dollar-rupeepaar, waardoor de stijgingen werden beperkt, voegde de handelaar eraan toe.
De dollarindex bleef relatief onveranderd op 103.49, maar leek op weg naar een maandelijkse stijging van iets meer dan 2%.
De roepie hield in januari stand ondanks een opleving van de dollarkracht, gedreven door het afbouwen van agressieve weddenschappen op renteverlagingen in de VS, wat druk uitoefende op de Aziatische tegenhangers.
De roepie bereikte eerder in de maand een piek van 82,77, het hoogste niveau sinds september, maar door aandelengerelateerde uitstromen en een sterkere greenback werd een deel van deze winst tenietgedaan.
Buitenlandse beleggers verkochten in januari voor $2,8 miljard aan Indiase aandelen, maar de uitstroom werd gedeeltelijk gecompenseerd door een schuldgerelateerde instroom van $2 miljard, volgens de meest recente gegevens van het aandelenregister.
Gezien de heersende bandbreedte van de roepie, "is de bias in het voordeel van de rupee bulls te midden van sterkere binnenlandse fundamentals," zei Dilip Parmar, een researchanalist voor vreemde valuta bij HDFC Securities.
De aandacht van beleggers zal nu verschuiven naar het beleidsbesluit van de Amerikaanse Federal Reserve, dat later op de dag wordt verwacht. Hoewel er niet verwacht wordt dat de Fed tijdens deze vergadering wijzigingen zal aanbrengen aan de beleidsrente, kunnen de opmerkingen van voorzitter Jerome Powell inzicht bieden in wanneer de cyclus van renteverruiming zou kunnen beginnen. (Verslaggeving door Jaspreet Kalra; Bewerking door Dhanya Ann Thoppil)
