De verlenging zal consumenten verlichting bieden, maar ook leiden tot hogere overheidsuitgaven en New Delhi zal meer tarwe en rijst van boeren moeten kopen om het welzijnsprogramma, dat gratis graan verstrekt aan meer dan 800 miljoen mensen, in stand te houden.
Modi bevestigde de stap tijdens een verkiezingsbijeenkomst in Durg, een stad in de centrale deelstaat Chhattisgarh, waar deze maand deelstaatverkiezingen worden gehouden.
Het graanprogramma, dat de regering dit jaar naar schatting ongeveer 2 biljoen roepies ($24,06 miljard) zal kosten, zou aan het einde van het jaar aflopen.
India, 's werelds op één na grootste producent van tarwe en rijst, heeft de export van beide granen beperkt om de stijgende prijzen in eigen land te beteugelen.
Een handelaar uit Mumbai bij een wereldwijd handelshuis zei dat de regering gedwongen zou zijn om de exportbeperkingen langer te handhaven omdat ze van boeren moet kopen om het programma uit te voeren.
"Zonder exportbeperkingen zouden de lokale prijzen boven de door de overheid vastgestelde bodemprijzen stijgen en zouden ze niet genoeg kunnen inkopen," voegde hij eraan toe.
Voor het eerst in acht jaar zal de Indiase rijstproductie dit jaar naar verwachting dalen, wat het vooruitzicht vergroot dat New Delhi de exportbeperkingen voor het graan zal verlengen om de voedselprijzen in de aanloop naar de verkiezingen onder controle te houden.
De wereldwijde rijstprijzen stegen naar het hoogste punt in 15 jaar nadat India, 's werelds grootste rijstexporteur die goed is voor meer dan 40% van de wereldwijde rijstexport, in juli de export van niet-basmatirijstvariëteiten aan banden legde.
Vorig jaar verbood India de export van tarwe in een verrassende zet nadat een hittegolf de productie had beperkt. ($1 = 83,1400 Indiase roepies) (Verslaggeving door Rajendra Jadhav; bewerking door Clelia Oziel)
