Woensdag zei de Japanse minister van Financiën Taro Kono in een interview met Bloomberg dat de BOJ de rente moet verhogen om de yen te ondersteunen, waardoor er opnieuw voorzichtigheid ontstond over de kans op een renteverhoging in juli.
De rente op de benchmark 10-jaars JGB steeg het laatst met 2,5 basispunten (bps) naar 1,055%, terwijl de 10-jaars JGB-futures 0,2 yen daalden naar 143,02 yen.
Het rendement op tweejarige JGB's, dat meer overeenkomt met de monetaire beleidsverwachtingen, steeg met 2 basispunten naar 0,34%.
Analisten zeggen dat de markt nog steeds verdeeld is over de kans op nog een renteverhoging tijdens de BOJ-vergadering van 30-31 juli, waar de centrale bank heeft gezegd dat ze haar plannen voor het afbouwen van de aankoop van JGB's zal onthullen.
"De markt lijkt slechts half overtuigd te zijn, dus in plaats van (een renteverhoging in juli) volledig in te prijzen, lijkt het er meer op dat beleggers zich bewust moeten zijn van die mogelijkheid," zei Keisuke Tsuruta, senior vastrentend strateeg bij Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.
Beleggers lijken obligaties te verkopen om hun posities aan te passen nadat de rente eind vorige week daalde, in plaats van de JGB-rente verder op te drijven door in te zetten op een renteverhoging, zei hij.
Rendementen bewegen omgekeerd evenredig met obligatiekoersen.
Marktdeelnemers hebben gedebatteerd over de vraag of de BOJ zal beginnen met tapering en tegelijkertijd de rente zal verhogen, en er blijven vragen bestaan over de kracht van de nationale economie.
Sommige marktspelers wedden dat de yen, die wegkwijnt in de buurt van een dieptepunt in meerdere decennia, de BOJ kan dwingen om eerder vroeger dan later in actie te komen.
Deze verwachtingen zijn ook aan het schommelen gebracht door de sterke stijging van de yen sinds donderdag.
Het rendement van de vijfjarige JGB steeg met 2,5 basispunten naar 0,595%.
Aan de superlange kant steeg het rendement van de 20-jaars JGB met 1 bp naar 1,86% en het rendement van de 30-jaars JGB steeg met 0,5 bp naar 2,17%.
