In zijn met spanning gadegeslagen jaarlijkse brief aan de aandeelhouders drong de voorzitter en chief executive van de grootste Amerikaanse bank naar activa er ook op aan dat de Verenigde Staten hun militaire aanwezigheid in Europa zouden versterken en herhaalde hij een oproep om een plan te ontwikkelen om de energiezekerheid voor zichzelf en hun bondgenoten te verzekeren.

Dimon gaf geen details over het potentiële verliesaantal van JPMorgan of een tijdschema, maar zei dat de bank bezorgd was over de secundaire gevolgen van de Russische invasie in Oekraïne voor bedrijven en landen. Rusland noemt zijn acties een "speciale operatie."

Wereldwijde banken hebben de laatste weken hun blootstelling aan Rusland gedetailleerd, maar Dimon is de meest prominente leider van het wereldbedrijf die zich nog niet heeft uitgesproken over de bredere gevolgen van het conflict.

"Amerika moet klaar zijn voor de mogelijkheid van een langdurige oorlog in Oekraïne met onvoorspelbare uitkomsten. Wij moeten ons voorbereiden op het ergste en hopen op het beste," schreef hij. (Klik voor vijf belangrijke conclusies uit de brief van Dimon op)

Dimon ging in op de relatie tussen de Verenigde Staten en China en zei dat de Verenigde Staten hun bevoorradingsketen moeten herzien om die te beperken tot leveranciers binnen de Verenigde Staten of om er alleen "volledig bevriende bondgenoten" in op te nemen. Hij drong er bij de Verenigde Staten op aan zich weer aan te sluiten bij het Trans-Pacific Partnership (TPP), een van 's werelds grootste multinationale handelsovereenkomsten.

In zijn commentaar op de macro-economische omgeving zei Dimon dat het aantal renteverhogingen door de Federal Reserve "aanzienlijk hoger zou kunnen uitvallen dan de markt verwacht." Hij ging ook in op de stijgende uitgaven van de bank, die gedeeltelijk te wijten zijn aan investeringen in technologie en overnamekosten.

De brief is de 17e van Dimon als CEO. Hoewel Dimon niet de enige CEO van een Amerikaanse topbank is die dergelijke brieven schrijft, zijn zijn brieven voor de elite van Wall Street en voor beleidsmakers onmisbare lectuur geworden, omdat ze een inzicht geven in zijn politieke en economische ideeën.

"VESTINGSE BALANS

De brief van dit jaar komt op een moment dat de oorlog tussen Rusland en Oekraïne en de hoge inflatie de economie pijn doen, en dat Dimon te maken krijgt met nieuwe scepsis van beleggers over de uitgaven.

Sommigen plaatsen vraagtekens bij zijn plannen om de uitgaven voor de informatietechnologie van de bank te verhogen en bij zijn campagnes om marktaandeel te veroveren in sectoren en regio's waar JPMorgan momenteel achterloopt op de concurrenten, zoals in Duitsland en het Verenigd Koninkrijk.

JPMorgan heeft eerder dit jaar besloten zijn eerste beleggersdag sinds het begin van de pandemie te houden om de twijfels over zijn bestedingsplannen weg te nemen. De bijeenkomst zal op 23 mei worden gehouden.

Dimon heeft meer dan een decennium besteed aan wat hij noemt het opbouwen van de "fortress balance sheet" van de bank, en hij zei dat die nu robuust genoeg is dat JPMorgan verliezen van $10 miljard of meer zou kunnen doorstaan en "nog steeds in zeer goede vorm zou zijn."

Hoewel Dimon schreef dat hij zich geen zorgen maakt over de blootstelling van de bank aan Rusland, zei hij dat de oorlog in Oekraïne de wereldeconomie zal vertragen en de geopolitiek nog tientallen jaren zal beïnvloeden.

"We staan voor uitdagingen om elke hoek: een pandemie, ongekende regeringsacties, een krachtig herstel na een scherpe en diepe wereldwijde recessie, een sterk gepolariseerde verkiezing in de VS, toenemende inflatie, een oorlog in Oekraïne en dramatische economische sancties tegen Rusland," zei hij.

Over overnames zei Dimon dat de bank het komende jaar minder aandelen zal inkopen om te voldoen aan de kapitaalverhogingen die de federale regels voorschrijven "en omdat we een aantal goede overnames hebben gedaan waarvan wij denken dat ze de toekomst van ons bedrijf zullen verbeteren."

JPMorgan is bezig geweest met een koopgolf, waarbij het in de afgelopen 18 maanden bijna $5 miljard heeft uitgegeven aan overnames. Dimon zei dat daardoor de "incrementele investeringsuitgaven" dit jaar met ruwweg $700 miljoen zullen stijgen.

Investeringen in technologie zullen de uitgaven dit jaar met $2 miljard doen stijgen, zei Dimon.