De beleidsrichting van de Fed staat in schril contrast met de Bank of Japan, die dinsdag een einde maakte aan acht jaar van buitengewone stimuleringsmaatregelen met haar eerste renteverhoging sinds 2007.

Kazuo Ueda, gouverneur van de Bank of Japan, herhaalde donderdag in een commentaar voor het parlement echter dat het beleid voorlopig grotendeels accommoderend zou blijven.

De rente op Japanse staatsobligaties tikte hoger aan door de verwachtingen voor een strakker beleid.

De Nikkei bereikte een recordhoogte bij sluiting van 40.815,66, een stijging van meer dan 2% op de dag, na ook een nieuwe all-time intraday-piek van 40.823,32 te hebben neergezet. Op jaarbasis is de Nikkei met 22% gestegen, veel meer dan de stijging van 8% voor de MSCI-wereldindex.

De dollar stond het laatst 0,2% lager op 150,94 yen, na dinsdag voor het eerst sinds medio november de 151,82 yen te hebben benaderd.

De beleidsaankondigingen van het BOJ en de Fed hebben beleggers het groene licht gegeven om weer aandelen te kopen, zei Yunosuke Ikeda, hoofd aandelenstrateeg bij Nomura, op basis van dezelfde drie onderliggende katalysatoren die het afgelopen jaar de stijgingen hebben aangedreven: beter ondernemingsbestuur, het overwinnen van deflatie en zorgen over China die geld naar Japan hebben getrokken.

"Deze factoren evolueren enigszins, maar blijven eigenlijk hetzelfde als vorig jaar."

Hoewel de Fed aangeeft nog steeds op koers te liggen voor drie renteverlagingen van een kwart punt dit jaar, bevindt zij zich daarmee op het tegenovergestelde pad van de BOJ, maar Japanse beleidsmakers hebben benadrukt dat een verdere verstrakking zeer geleidelijk zou zijn.

De BOJ ziet ruimte voor nog een renteverhoging dit jaar, waarbij marktspelers juli of oktober als mogelijke data zien, meldde de krant Nikkei.

"Het is nog te vroeg om te zeggen dat er een risico is op een renteverhoging in juli", wat een aanhoudende zwakte van de yen zou vereisen ondanks renteverlagingen door de Fed en een mogelijke interventie op de Japanse forexmarkt, waardoor de BOJ gedwongen zou worden om te handelen, zei Shusuke Yamada, chief Japan forex and rates strategist bij Bank of America.

Op de middellange termijn zou de dollar-yen naar 145 of lager kunnen dalen als de verhogingen van de BOJ samenvallen met de renteverlagingen van de Fed, zei hij.

De vraag naar carry in het valutapaar zal echter waarschijnlijk het kopen van dips stimuleren, wat zou kunnen leiden tot een stijging naar 152, het niveau waarop traders op hun hoede kunnen zijn voor interventie, zei hij.

De Japanse minister van Financiën, Shunichi Suzuki, waarschuwde donderdag dat de overheid valutabewegingen met "een hoge mate van urgentie" in de gaten houdt, maar gaf geen commentaar op valuta-interventie.

Op de JGB-markt steeg de tweejaars rente met 2,5 basispunten (bps) naar 0,185%, waarmee de rente opveerde na het laagste punt van twee weken van dinsdag, terwijl de vijfjaars rente met 3 bps steeg naar 0,385%, na een dieptepunt van drie weken.

De Japanse markten waren woensdag gesloten vanwege een nationale feestdag.

De 10-jaars JGB-rente steeg met 1,5 bp naar 0,74%. De 20-jaars rente tikte 1 bp omhoog naar 1,505% en de 30-jaars rente steeg 0,5 bp naar 1,805%.

"Sommige mensen proberen rekening te houden met het risico van vroegtijdige actie door de BOJ, waardoor de korte termijn onder druk zal blijven staan," zei Masayuki Kichikawa, hoofd Japanse macrostrateeg bij Sumitomo Mitsui DS Asset Management.

Maar hij waarschuwde om niet te veel te lezen in marktbewegingen zo kort na de BOJ-vergadering.

"We zitten in een soort overgangsperiode en iedereen moet wennen aan de nieuwe omgeving."