Het overtuigende debuut zet de toon voor wat analisten verwachten dat weer een topjaar voor Koreaanse beursintroducties (IPO's) zal worden, nu bij gebrek aan megadeals elders in Azië meer institutionele beleggers hun aandacht op het land richten.
Maar het was de wereldwijde trend naar elektrificatie van het vervoer die bijna 2.000 potentiële buitenlandse en binnenlandse institutionele beleggers ertoe aanzette een bod uit te brengen ter waarde van maar liefst $12,8 biljoen op de beursintroductie van LGES, in de hoop aandelen te veroveren van een bedrijf dat een vijfde van de markt voor EV-batterijen in handen heeft en dat zwaargewichten als General Motors Co , Volkswagen AG en Tesla Inc. tot zijn klantenkring mag rekenen.
Het aandeel LGES begon de handel op 597.000 won, bijna het dubbele van de prijs van 300.000 won die was vastgesteld bij de grootste beursintroductie ooit in Zuid-Korea.
Het aandeel sloot op 505.000 won, 68% boven de IPO-prijs, maar 15% lager dan de opening van donderdag, in een markt die 3,5% daalde. Toch bleef LGES, afgesplitst van LG Chem Ltd, met 118 biljoen won ($98,08 miljard) de tweede plaats innemen na Samsung Electronics Co Ltd in termen van marktwaarde.
Het debuut was de beste prestatie van de KOSPI-benchmark sinds de financiële dienstverlener Kakao Pay Corp in november 114% won ten opzichte van zijn IPO-prijs, en voegt zich bij de reeks blockbuster-introducties in Seoel in het afgelopen jaar.
De marktwaarde van LGES wordt nog steeds overschaduwd door de $208 miljard van de Chinese concurrent Contemporary Amperex Technology Co Ltd (CATL) . Bovendien hebben analisten gewezen op de groeiende concurrentie van Chinese collega's die wereldwijd uitbreiden, en op het vooruitzicht dat autofabrikanten hun eigen batterijtechnologie zullen ontwikkelen.
Chief Executive Kwon Young-soo heeft echter gezegd dat een orderboek van 260 biljoen won het groeipotentieel van LGES onderstreept.
"Het aandeel handelt op een verwacht niveau, gezien de discount ten opzichte van CATL. Groter opwaarts zal te zien zijn in de tweede helft van dit jaar en volgend jaar als zijn Amerikaanse fabrieken dichter bij het volledig operationeel zijn komen," zei analist Kang Dong-jin bij Hyundai Motor Securities.
"MIER" INVESTEERDERS
Meer dan 20 bedrijven gingen vorig jaar naar de beurs in Zuid-Korea, en brachten ongeveer 17 biljoen won op, bijna het dubbele van het vorige record van 8,8 biljoen won in 2010, blijkt uit gegevens van de beursuitbater Korea Exchange.
Analisten verwachten dat dit jaar nog meer bedrijven in Zuid-Korea naar de beurs zullen gaan, waaronder startups zoals het mobiliteitsplatformbedrijf SOCAR en het online levensmiddelenbedrijf Kurly Inc.
De hoop op een beursnotering wordt aangemoedigd door de vloedgolf van liquiditeit die wordt aangevoerd door kleine beleggers, de zogenaamde mieren, die profiteren van het economische stimuleringsbeleid van de regering, dat een pandemie teweegbrengt.
Meer dan 4,4 miljoen kleine beleggers boden een recordbedrag van $ 95 miljard om in te schrijven op https://www.reuters.com/markets/europe/skoreas-lg-energys-108-bln-ipo-draws-record-demand-retail-investors-2022-01-19 LGES aandelen, in wat de grootste aandelenfondsenwerving in Azië was sinds China's Alibaba Group Holding Ltd $ 12,9 miljard ophaalde in haar secundaire notering in Hongkong in 2019. ($1 = 1.203,1100 won) (Verslaggeving door Heekyong Yang en Jihoon Lee; Aanvullende verslaggeving door Joyce Lee; Bewerking door Miyoung Kim en Christopher Cushing)
