Luchthavenautoriteit Hongkong haalt 4 miljard dollar op in obligatiedeal, ziet sterke vraag

De luchthavenautoriteit van Hong Kong heeft 4 miljard dollar bijeengebracht om de ontwikkeling van haar derde start- en landingsbaan te financieren door middel van een schuldovereenkomst in vier tranches in Amerikaanse dollars, volgens een officiële verklaring, terwijl de stad worstelt met vluchtverboden en -annuleringen vanwege de COVID-19 beperkingen.

Het haalde $1 miljard op in een vijfjarige groene obligatietranche, $1,2 miljard in een 10-jarige, $1,2 miljard in een 30-jarige en $600 miljoen in een 40-jarige emissie, zei de luchthavenautoriteit op donderdag.

De uiteindelijke prijzen werden vastgesteld op Amerikaanse Treasuries plus 42,5 basispunten (bps) voor de schijf van vijf jaar, 80 bps voor de schijf van 10 jaar, 120 bps punten voor de schijf van 30 jaar en 140 bps voor de schijf van 40 jaar, zei zij.

De prijzen waren tussen 30 en 37,5 bps krapper dan de aanvankelijke indicaties bij de lancering van de transactie in Azië op woensdag.

Het ophalen van de fondsen was nu aanzienlijk duurder voor de luchthaven vergeleken met toen zij in januari vorig jaar $1,5 miljard aan 10- en 30-jaars schuldpapier ophaalde tegen 65 en 80 bps boven de Treasury benchmarks.

De orderboeken stonden woensdag open toen Hongkong een nieuw vliegverbod van twee weken afkondigde voor acht landen, waaronder de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Australië, als onderdeel van de aanhoudende grensbeperkingen.

Verwacht wordt dat het verbod de passagiersaantallen van de luchthaven ernstig zal treffen, maar beleggers, vooral in de tranches met langere looptijd, waren meestal niet verontrust, vertelden bronnen met directe kennis aan Reuters.

"Wij waren bezorgd omdat het een onverwacht nieuwtje was, maar wij hebben geen grote negatieve gevolgen gezien van de rekeningen die orders hadden geplaatst," zei een bankier met directe kennis, die niet geïdentificeerd wilde worden omdat hij niet met de media mocht spreken.

Het orderboek voor de vier tranches bedroeg $ 11,5 miljard, wat betekent dat de transactie bijna viermaal overtekend was, zo bleek uit een term sheet die door Reuters werd ingezien.

Het was de eerste keer dat de luchthavenautoriteit een obligatie met een looptijd van 40 jaar uitgaf en het grootste deel van de tranche werd gekocht door Aziatische investeerders en fondsbeheerders, aldus de term sheet.

De obligaties kregen een AA+ rating van ratingbureau S&P.

Hong Kong registreerde donderdag 33 nieuwe gevallen van het coronavirus, waarvan 28 geïmporteerd door reizigers, zeiden gezondheidsambtenaren.