De Aziatische markten bereiken de helft van de week met een veer in hun pas, nadat verrassend sterke Amerikaanse economische cijfers dinsdag de gedachten aan een vertraging of recessie naar de achtergrond van beleggers hadden verdreven en een koopwoede op Wall Street hadden ontketend.
De S&P 500 en Nasdaq stegen beide met meer dan 1% - de stijging van de Nasdaq met 1,65% was de grootste in een maand - toen beleggers zich vastklampten aan het 'goed nieuws is goed nieuws'-verhaal en de stijging van de obligatierente zagen als een weerspiegeling van de kracht van de economie in plaats van een bedreiging voor de winst en groei.
De MSCI World index klom bijna 1%, de beste dag in vier weken, terwijl de MSCI Asia ex-Japan index een einde maakte aan een zesdaagse verliesperiode. Samen met lagere olieprijzen, dalende marktvolatiliteit en een over het algemeen zwakkere dollar, is dit een goed voorteken voor de Aziatische aandelenmarkten en risicobereidheid op woensdag.
De Aziatische wisselkoersen zullen echter in de schijnwerpers staan, omdat traders op hun hoede zijn voor meer waarschuwingen en actie van sommige beleidsmakers over de snelheid waarmee hun valuta's dalen.
Japanse functionarissen zeiden dinsdag dat ze de glijvlucht van de yen nauwlettend in de gaten houden, waardoor de yen voor het eerst sinds november vorig jaar door de 144,00 per dollar ging en dichter bij het gebied kwam waar Tokio in september en oktober vorig jaar tussenbeide kwam bij het kopen van yen.
Ondertussen ondernam China voor het eerst in bijna acht maanden krachtige actie tegen een glijdende valuta, waarbij de staatsbanken van het land een bodem onder de yuan legden, zelfs terwijl functionarissen meer stimuleringsmaatregelen voor de kwakkelende economie beloofden.
Samen met de sterker dan verwachte handelsband van de centrale bank voor de yuan, is dit het sterkste teken tot nu toe dat de autoriteiten zich steeds ongemakkelijker voelen bij de versnelde glijvlucht van de yuan.
Peking is misschien beter in staat om de yuan te sturen waar het wil, omdat het de munt al nauwgezet beheert. Maar de yen is vrij zwevend, en tenzij Tokio de retoriek ondersteunt met daadwerkelijke en krachtige interventie, kunnen de FX-markten de yen lager blijven duwen om de vastberadenheid van de autoriteiten te testen.
De centrale bank van Maleisië luidde dinsdag ook de alarmbel door te zeggen dat ze zal ingrijpen om de ringgit te stabiliseren, onder verwijzing naar wat ze "buitensporige" recente verliezen noemde.
Tot slot zou de Australische consumentenprijsinflatie voor mei op woensdag de Australische dollar kunnen bewegen. De gewogen CPI inflatie op jaarbasis zal naar verwachting dalen van 6,8% naar 6,1%, wat het laagste cijfer zou zijn sinds mei vorig jaar.
De Reserve Bank of Australia heeft voorspeld dat de inflatie halverwege 2025 zal terugkeren naar de bovenkant van de doelstelling van de bank van 2%-3%, een langzamer pad dan veel anderen oorspronkelijk hadden gedacht. Traders zien de RBA de rente met nog eens 50 basispunten verhogen tot 4,55% in maart volgend jaar.
Hier zijn de belangrijkste ontwikkelingen die de markten woensdag meer richting zouden kunnen geven:
- Australië gewogen CPI (mei)
- Industriële winst China (mei)
- Zuid-Korea index consumentenvertrouwen (juni)
