Net nu de beleggers meer vertrouwen begonnen te krijgen in een zachte landing van de grootste economie ter wereld, met een sterke groei van de werkgelegenheid en een afkoelende inflatie, speelt China spelbreker.

Een reeks gegevens van de op een na grootste economie viel maandag lager uit dan de marktverwachtingen, waardoor de centrale bank zich genoodzaakt zag de belangrijkste rentetarieven voor leningen onverwacht te verlagen in een poging om de vraag te stimuleren.

Gehinderd door Pekings nul-COVID-beleid en een vertraging in de vastgoedsector, bleef de groei van de industriële productie achter bij de ramingen, terwijl de detailhandelsverkopen groeiden, maar minder dan het tempo van 3,1% dat in juni werd waargenomen.

De maatregel om de kosten van leningen te verlagen heeft de Chinese aandelen geen noemenswaardige lift gegeven en heeft het bredere sentiment voor Aziatische aandelen naar beneden getrokken.

Economen zien nu weinig kans dat China in de tweede helft 5-5,5% groei zal bereiken.

Nu er vandaag geen belangrijke regionale economische cijfers op het programma staan, zouden de Europese markten zich kunnen laten leiden door zwakkere Amerikaanse aandelenfutures. De markten zien evenveel kans dat de Fed in september met 50 basispunten of 75 basispunten zal verhogen.

En hoewel de recessierisico's in het Verenigd Koninkrijk toenemen, zal dit de Bank of England er waarschijnlijk niet van weerhouden de leenkosten volgende maand met maar liefst 50 basispunten te verhogen, zo voorspelde een peiling van Reuters, omdat de inflatie waarschijnlijk tot in de dubbele cijfers zal oplopen.

De inflatie staat centraal in de strijd om de volgende premier van Groot-Brittannië te kiezen, nu de druk van de grootste oppositiepartij toeneemt.

Een partijbron zei dat de Labourpartij zal vragen om bevriezing van het energieprijsplafond dit najaar, om het publiek te helpen omgaan met een nieuwe verwachte stijging van de energierekeningen tijdens de ergste kostencrisis in decennia.

Op bedrijfsvlak heeft de Scandinavische luchtvaartmaatschappij SAS een deal gesloten om een financiering van $ 700 miljoen aan te trekken terwijl zij door het faillissement gaat.

Belangrijke ontwikkelingen die de markten op maandag zouden kunnen beïnvloeden:

China's detailhandel en fabriekssector vertragen onverwacht in juli:

Japanse economie boekt bescheiden opleving na COVID schok, wereldwijde vooruitzichten worden somberder:

New York Fed-fabricage-index (augustus)

Christopher Waller van de Fed spreekt over banken en financiën