De schok op de wereldmarkten door de explosie van dinsdag in Polen herinnerde beleggers eraan dat geopolitiek een belangrijke risicofactor blijft, zelfs ondanks de hoop op Amerikaanse desinflatie.
Het incident leek aanvankelijk op een aanval van Rusland op een NAVO-lid, toen het dinsdag opnieuw Oekraïense steden en burgerdoelen bombardeerde - waardoor de wereldaandelen onderuit gingen en de dalende dollar weer aantrok uit vrees voor een directe confrontatie tussen Rusland en het westerse bondgenootschap.
Maar de spanning is sindsdien enigszins afgenomen doordat de Amerikaanse president Joe Biden zei dat de aanval in Polen waarschijnlijk niet van Rusland afkomstig was, maar eerder van een verdwaalde Oekraïense verdedigingsraket.
Voor beleggers was het onthullend in hoeverre de stijging van de euro/dollarkoers met 6% deze maand ten minste gedeeltelijk te maken had met de hoop op een eindspel in de Oekraïense oorlog - en niet zozeer met de afnemende Amerikaanse inflatie. De euro verloor 1,5 cent toen het nieuws uit Polen bekend werd, maar heeft dat sindsdien allemaal weer teruggewonnen.
De Europese beurzen herstelden minder snel en blijven in het rood staan, waarbij luchtvaart- en defensieaandelen het beter deden. Chinese en Hongkongse aandelen daalden ook, verder getroffen door een nieuwe stijging van het aantal COVID-19 gevallen en het nieuws dat de prijzen van nieuwe woningen in oktober met 1,6% zijn gedaald - het snelste dalingstempo in meer dan zeven jaar.
Hoewel de G20-top in Indonesië gericht was op de oorlog in Oekraïne, bevestigden de leden van de groep in hun verklaring van woensdag dat zij excessieve valutavolatiliteit zullen vermijden. De verklaring bevatte een zin waarin werd erkend dat veel valuta's "dit jaar aanzienlijk zijn veranderd met toegenomen volatiliteit".
Amerikaanse aandelenfutures waren positiever in aanloop naar de opening en bleven hopen op Amerikaanse desinflatie na het rapport van dinsdag over de producentenprijzen - zelfs toen de rendementscurve van de schatkist de recessie aankondigde met de grootste inversie tussen de 3-maands rente en de 10-jaars rente sinds 2019.
De Fed bleef echter harde taal spreken.
Raphael Bostic, voorzitter van de Atlanta Federal Reserve, zei dat hij weinig aanwijzingen ziet dat de agressieve verkrapping van het monetaire beleid door de Amerikaanse centrale bank de inflatie afremt. "Geldverkrapping heeft de bedrijfsactiviteit nog niet genoeg beperkt om de inflatie een ernstige knauw te geven", schreef Bostic op de website van de Atlanta Fed.
En Groot-Brittannië vertoont nog geen tekenen van een einde aan de prijsstijgingen. De Britse inflatie steeg tot ver voorbij de prognoses en bereikte met 11,1% het hoogste punt in 41 jaar - een dag voordat minister van Financiën Jeremy Hunt belastingverhogingen en bezuinigingen aankondigt om de prijsstijgingen onder controle te houden.
De aandacht van de VS gaat woensdag uit naar de detailhandelsverkopen, omdat naast de cijfers voor de industrie ook gegevens over oktober worden gepubliceerd.
Het aandeel Walmart steeg dinsdag met meer dan 6% nadat het zijn omzet- en winstprognose had verhoogd, waardoor ook andere grote retailers, waaronder Target, Costco en Macy's, een impuls kregen. Target rapporteert de resultaten later op woensdag.
Belangrijk is dat Walmart zei dat de vraag naar levensmiddelen op peil bleef ondanks hogere prijzen, terwijl kortingen op kleding en elektronica het bedrijf hielpen overtollige voorraden af te bouwen in de aanloop naar de drukke feestdagen.
De markt reageerde dinsdag weinig nadat de voormalige Amerikaanse president Trump formeel een nieuwe kandidatuur lanceerde voor het Witte Huis in 2024, waarbij de Republikeinse rivaal Ron DeSantis momenteel de favoriet van de bookmakers is om de volgende president te worden.
Belangrijke ontwikkelingen die later op woensdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse markten:
* G20-top in Bali, Indonesië
* Amerikaanse detailhandelsverkopen in oktober, industriële en industriële productie in oktober, NAHB huizenmarktindex van november, bedrijfs- en detailhandelsvoorraden in september, import- en exportprijzen in oktober, TIC-gegevens van september over stromen in schatkistpapier.
* Canada oktober inflatie
* U.S. Treasury veilt 20-jaars obligaties
* Bank of England gouverneur Andrew Bailey en andere BoE beleidsmakers spreken in het parlement
* Europese Centrale Bank president Christine Lagarde en verschillende senior ECB functionarissen spreken allen
* Federal Reserve Board gouverneur Christopher Waller, Fed Vice Chair for Supervision Michael Barr, NY Fed President John Williams
* Amerikaanse bedrijfswinsten: Lowe's, Target, TJX, Cisco, NVIDIA
GRAPHIC: Euro/$ op Pools nieuws - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/lgvdkwkqqpo/One.PNG
GRAPHIC: European Aerospace and Defence Stocks - https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/mypmonojzpr/One.PNG
GRAPHIC: Explosie gemeld bij Przewodów -
GRAPHIC: Britse inflatie stijgt in oktober tot hoogste sinds 1981 - 
