De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 262,88 punten, of 1,2%, lager op 21.274,57, nadat het maandag zijn hoogste slotniveau sinds 25 november noteerde.
"We zagen de rente in de VS stijgen en de markt reageert daarop," zei Michael Sprung, voorzitter van Sprung Investment Management.
De benchmarkrente op Amerikaanse Treasuries sprong naar de hoogste niveaus in twee jaar, omdat handelaren zich voorbereidden op een agressievere aanpak van de inflatie door de Federal Reserve.
"Inflatiezorgen vormen op dit moment een steeds grotere belemmering voor de markt", zei Sprung. "Het zal de markt waarschijnlijk nog wel enige tijd beïnvloeden, denk ik."
De belangrijkste indexen op Wall Street daalden ook, doordat financiële aandelen onder druk kwamen te staan door zwakke resultaten en technologieaandelen hun sell-off van het begin van het jaar voortzetten.
Hogere rentetarieven verminderen de waarde voor beleggers van de toekomstige kasstromen waarop technologieaandelen doorgaans vertrouwen om hun hoge waarderingen te ondersteunen.
Onder de aandelen met de grootste dalingen op de TSX was softwarebedrijf Lightspeed Commerce Inc, dat 8,1% lager eindigde.
De technologiesector van de Toronto markt daalde 3,3%, terwijl de zwaargewogen financiële aandelen bijna 1% daalden en de industrie 2,2% verloor.
Olie noteerde 1,9% hoger op $85,43 per vat, nadat mogelijke onderbrekingen in de aanvoer na aanslagen in het Midden-Oosten bijdroegen aan de toch al krappe vooruitzichten voor de aanvoer.
Toch gaven energieaandelen wat recente winsten terug, met een daling van 0,7%, en de materialengroep, die edelmetaal- en basismetaalmijnbouwers en kunstmestbedrijven omvat, verloor 0,8%.
