De Israëlische premier Benjamin Netanyahu zwoer op zondag om "Hamas te vernietigen", terwijl zijn troepen zich voorbereidden om de Gazastrook binnen te trekken in de achtervolging op Hamas-militanten, die op 7 oktober 1.300 mensen doodden in de ergste aanval op burgers in de geschiedenis van Israël.
De olieprijzen stegen vorige week toen beleggers de kans op escalatie in 's werelds grootste olieproducerende regio inrekenden, terwijl de prijzen van Amerikaanse Treasuries en goud stegen omdat handelaren veilige havenactiva kochten.
Handelaren wachten af of het conflict ook andere landen aantrekt, wat de olieprijzen verder zou opdrijven en een nieuwe klap voor de wereldeconomie zou betekenen. Ze houden vooral Iran in de gaten, dat zondag zei dat zijn strijdkrachten geen militaire confrontatie met Israël zouden aangaan zolang Israël het land, zijn belangen of zijn burgers niet aanvalt.
Om 0823 GMT stond de MSCI World Equity Index vandaag 0,2% lager. De Europese aandelenindices stonden in het rood, met de STOXX 600 die 0,2% daalde en de Londense FTSE 100 die 0,1% daalde.
De olieprijzen daalden na een stijging vorige week. Brent futures noteerden 59 cent of 0,65% lager op $90,3 per vat. De Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie daalde 0,7% of 59 cent tot $87,06 per vat.
"Waar de markt naar op zoek is om de stemming te verbeteren, is elke vorm van de-escalatie ... en aan de andere kant zou elk gevoel dat de olierijke landen erbij betrokken zullen zijn, een katalysator zijn om aandelen lager te drijven," zei Fiona Cincotta, senior marktanalist bij City Index.
"Elk verder commentaar van Iran zal veel aandacht krijgen."
Amerikaanse topambtenaren waarschuwden zondag dat de oorlog zou kunnen escaleren tot een breder conflict in het hele Midden-Oosten. De Amerikaanse minister van Buitenlandse Zaken Antony Blinken kwam donderdag aan in Israël en is ook in Qatar, Jordanië, Bahrein, de Verenigde Arabische Emiraten, Saudi-Arabië en Egypte geweest in een poging om de verspreiding van het conflict te beperken.
Vóór de aanval van Hamas werd het marktsentiment gedreven door de wereldeconomie en het idee dat de Amerikaanse Federal Reserve van plan was om de rente langer hoger te houden. Dit verhaal, samen met de bedrijfswinsten deze week, is ondergeschikt geworden aan de geopolitieke zorgen, aldus Cincotta.
De benchmark 10-jaars rente op Amerikaanse staatsobligaties steeg naar 4,6872%, na een daling van meer dan 8 basispunten op vrijdag door de vraag naar de veiligheid van obligaties.
De rente op Europese staatsobligaties steeg nadat functionarissen van de Europese Centrale Bank hun bezorgdheid over de inflatie herhaalden. De Duitse 10-jaars rente steeg met 4 basispunten naar 2,779%.
De Amerikaanse dollarindex daalde licht met 0,1% op 106.470. De euro steeg 0,2% op $1,0533.
De Israëlische shekel zakte naar een dieptepunt van meer dan acht jaar.
Goud verminderde iets van de $63 winst van vrijdag en daalde met 1% naar $1.911,9 per ounce.
"Uiteindelijk zijn goud- en olieprijzen de meest gevoelige uitdrukkingen van de risico's van het (Gaza) conflict," schreef Kyle Rodda, senior financieel marktanalist bij Capital.com, in een notitie.
Echter, "het identificeren van de potentiële brandhaarden en scenario's voor kansspelen is een grote uitdaging," zei Rodda.
