Het bedrijf zei dat het in zijn eerste kwartaal 200.000 abonnees verloor, waarmee het ver achterbleef bij zijn prognose om 2,5 miljoen abonnees toe te voegen. Het opschorten van de dienst in Rusland na de inval in Oekraïne eiste zijn tol, wat resulteerde in het verlies van 700.000 leden.
Wall Street liet het aandeel van Netflix dinsdag na de bel 26% kelderen en wiste ongeveer $40 miljard van zijn beurswaarde uit. Sinds het in januari waarschuwde voor een zwakke groei van het aantal abonnees, heeft het bedrijf bijna de helft van zijn waarde verloren.
De achterblijvende abonneegroei brengt Netflix ertoe te overwegen een goedkopere versie van de dienst met reclame aan te bieden, onder verwijzing naar het succes van soortgelijke aanbiedingen van rivalen HBO Max en Disney+.
"Degenen die Netflix hebben gevolgd, weten dat ik tegen de complexiteit van reclame ben geweest, en een groot fan van de eenvoud van een abonnement," zei Netflix CEO Reed Hastings. "Maar, hoezeer ik daar ook een fan van ben, ik ben een grotere fan van de keuze van de consument."
Netflix gaf een sombere voorspelling voor het lentekwartaal, en voorspelde dat het 2 miljoen abonnees zou verliezen, ondanks de terugkeer van langverwachte series als "Stranger Things" en "Ozark" en het debuut van de film "The Grey Man," met Chris Evans en Ryan Gosling in de hoofdrollen. Wall Street mikte op 227 miljoen voor het tweede kwartaal, volgens de gegevens van Refinitiv.
De neergang greep ook andere videostreaming-gerelateerde aandelen, waarbij Roku meer dan 6% daalde, Walt Disney 5% daalde en Warner Bros Discovery 3,5%.
Hastings vertelde beleggers dat de pandemie "veel lawaai had veroorzaakt," waardoor het voor het bedrijf moeilijk was om de schommelingen en de eb van zijn abonnementenactiviteiten van de afgelopen twee jaar te interpreteren. Nu blijkt dat de boosdoener een combinatie is van concurrentie en het aantal accounts dat wachtwoorden deelt, waardoor het moeilijker wordt om te groeien.
"Toen we snel groeiden, was het geen hoge prioriteit om aan te werken," zei Hastings over het delen van accounts in opmerkingen tijdens de investeerdersvideo van Netflix. "En nu werken we er super hard aan."
GRAFIEK: Netflix-winst
SAMENLOOP VAN GEBEURTENISSEN
De inkomsten van Netflix over het eerste kwartaal stegen met 10% tot $7,87 miljard, iets minder dan de prognoses van Wall Street. Het rapporteerde een nettowinst per aandeel van $3,53, waarmee het de consensus van Wall Street van $2,89 versloeg.
Hoewel het bedrijf bullish blijft over de toekomst van streaming, wijt het de vertragende groei aan een aantal factoren, zoals het tempo waarin consumenten on-demand diensten overnemen, een groeiend aantal concurrenten en een trage economie. Het delen van accounts is een reeds lang bestaande praktijk, hoewel Netflix manieren onderzoekt om inkomsten te halen uit de 100 miljoen huishoudens die Netflix bekijken via gedeelde accounts, waaronder 30 miljoen in de Verenigde Staten en Canada.
Door deze samenloop van factoren meldde Netflix voor het eerst sinds oktober 2011 klanten te verliezen, wat Wall Street verraste.
"Ze hadden te lijden onder een combinatie van naderende verzadiging, inflatie, hogere prijzen, de oorlog in Oekraïne en concurrentie," zei analist Michael Pachter van Wedbush. "Ik denk niet dat iemand van ons verwachtte dat dat allemaal tegelijk zou gebeuren."
Verwacht werd dat 's werelds dominante streamingdienst een vertragende groei zou rapporteren, te midden van hevige concurrentie van gevestigde rivalen als Amazon.com, traditionele mediabedrijven als Walt Disney en het pas gevormde Warner Bros Discovery en cash-flush nieuwkomers als Apple Inc.
Streamingdiensten hebben vorig jaar 50 miljard dollar uitgegeven aan nieuwe inhoud, in een poging om abonnees aan te trekken of te behouden, volgens onderzoeker Ampere Analysis. Dat is een stijging met 50% ten opzichte van 2019, toen veel van de nieuwere streamingdiensten van start gingen, wat duidt op de snelle escalatie van de zogenaamde "streamingoorlogen."
Netflix merkte op dat, ondanks de intensievere concurrentie, zijn aandeel in het tv-kijken in de Verenigde Staten volgens Nielsen stabiel is gebleven, een teken van tevredenheid en behoud van abonnees.
Aangezien de groei in rijpe markten zoals de Verenigde Staten vertraagt, richt Netflix zich steeds meer op andere delen van de wereld en investeert het in inhoud in lokale talen.
"Terwijl honderden miljoenen huishoudens voor Netflix betalen, doet meer dan de helft van de breedbandhuishoudens in de wereld dat nog niet -- wat een enorm toekomstig groeipotentieel vertegenwoordigt," zei het bedrijf in een verklaring.
Benchmark-analist Matthew Harrigan waarschuwde dat de onzekere wereldeconomie "zich dreigt te ontpoppen als een albatros" voor de groei van de leden en het vermogen van Netflix om de prijzen te blijven verhogen naarmate de concurrentie toeneemt.
Streamingdiensten zijn niet de enige vorm van entertainment die om de tijd van de consument wedijvert. Uit de laatste Digital Media Trends-enquête van Deloitte, die eind maart is vrijgegeven, blijkt dat Generatie Z, de consumenten in de leeftijd van 14 tot 25 jaar, meer tijd besteden aan het spelen van games dan aan het thuis bekijken van films of televisieseries, of zelfs aan het luisteren naar muziek.
De meerderheid van de ondervraagde Gen Z- en Millennial-consumenten zei meer tijd te besteden aan het bekijken van door gebruikers gemaakte video's zoals die op TikTok en YouTube, dan aan het bekijken van films of series op een streamingdienst.
Een marktwaarnemer zei dat het aandeel van Netflix heeft geprofiteerd van de verwachtingen van eeuwigdurende groei.
"Het rapport van vandaag toont aan dat er een grens is aan die bullish thesis op lange termijn," zei David Keller, hoofdmarktstrateeg bij StockCharts.com.
