De kloof tussen het IEA, dat de geïndustrialiseerde landen vertegenwoordigt, en de Organisatie van Olie Exporterende Landen betekent dat de twee verschillende signalen afgeven aan handelaars en investeerders over de sterkte van de oliemarkt in 2024 en, voor de langere termijn, over de snelheid van de wereldwijde overgang naar schonere brandstoffen.
In februari van dit jaar voorspelde het IEA dat de vraag in 2024 met 1,22 miljoen vaten per dag (bpd) zal stijgen, terwijl de OPEC in haar rapport van februari uitging van 2,25 miljoen bpd. Het verschil is ongeveer 1% van de wereldvraag.
"Het IEA heeft een zeer sterke perceptie dat de energietransitie veel sneller zal verlopen," zei Neil Atkinson, voormalig hoofd van de Oil Markets Division van het IEA.
"Beide agentschappen hebben zichzelf in een hokje gestopt en daarom hebben ze deze enorme kloof in de vraagprognoses."
Om het verschil in context te plaatsen, analyseerde Reuters de wijzigingen die elk agentschap heeft aangebracht in zijn prognoses voor de vraag naar olie van 2008 tot 2023, en de eerste twee maanden van dit jaar.
Deze periode werd gekozen om een voldoende lange tijdreeks te hebben om conclusies te kunnen trekken en omdat er een extreme volatiliteit in de vraag naar olie was, beginnend met de financiële crisis van 2008 en eindigend met de pandemie van 2020 en het daaropvolgende herstel van de vraag.
Internationale oliefutures bereikten een recordhoogte van bijna $150 per vat in juli 2008, vergeleken met ongeveer $80 nu.
Uit een analyse van 16 jaar IEA- en OPEC-maandrapporten door Reuters bleek dat de kloof van 1,03 miljoen bpd in februari de grootste per vat was in die periode.
Het IEA, dat gevraagd werd naar het verschil tussen de voorspellingen van de twee agentschappen voor 2024 en of het zijn voorspellingen nauwkeuriger vond dan die van de OPEC, zei dat de vertraging van de vraag dit jaar neerkwam op een terugkeer naar de groeitrends van voor de pandemie, en dat de vertraging al zichtbaar was in de gegevens over de olieleveringen.
"We verwachten dat dit dit jaar zal aanhouden, met mobiliteitsindicatoren die erop wijzen dat het weg- en luchtverkeer zich stabiliseert," zei het IEA, eraan toevoegend dat het geen commentaar kon geven op de voorspellingen van andere organisaties.
De OPEC, die ook werd gevraagd om commentaar te geven op de kloof en of zij haar prognoses als nauwkeuriger beschouwde, zei dat haar prognose voor de groei van de vraag in 2023 van 2,5 miljoen bpd slechts iets lager was dan haar oorspronkelijke cijfer van juli 2022.
"We zijn erg standvastig geweest met onze voorspelling voor de vraag naar olie in 2023. Veel andere voorspellers zijn laag begonnen en hebben vervolgens hun voorspelling voor 2023 voortdurend naar boven bijgesteld," zei het secretariaat van de OPEC in Wenen, zonder commentaar te geven op 2024.
IEA GROENE VERSCHUIVING
OPEC en het IEA zijn het ook oneens over de middellange termijn. Het IEA verwacht dat de vraag naar olie in 2030 zijn piek zal bereiken als de wereld overschakelt op schonere brandstoffen. OPEC verwerpt dat standpunt.
OPEC herhaalde maandag dat haar prognose voor de periode tot 2045 geen piek te zien geeft, door te wijzen op de verwachte groei buiten de geïndustrialiseerde landen van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling en de "terugslag op sommige aanvankelijke netto-nul beleidsmaatregelen".
Het IEA, dat 50 jaar geleden werd opgericht als de energiewaakhond van de geïndustrialiseerde wereld, heeft zijn aandacht verlegd van olie- en gasvoorzieningszekerheid naar het verdedigen van hernieuwbare energiebronnen en klimaatactie. Voor sommige OPEC-leden ondermijnt dit haar rol als onpartijdige autoriteit.
"Ze zijn van een voorspeller en beoordelaar van de markt naar een politieke pleitbezorger verschoven," zei de Saudi-Arabische minister van Energie Prins Abdulaziz bin Salman afgelopen september.
IEA-leden zijn meestal grote energieverbruikers en de regeringen van veel van hen hebben besloten om de ontwikkeling van hernieuwbare energie te versnellen om de overgang naar een koolstofarme economie te versnellen.
Ze kijken naar hun energiewaakhond om hen te laten zien hoe ze dat kunnen bereiken, zeggen analisten. OPEC-leden daarentegen, die afhankelijk zijn van inkomsten uit fossiele brandstoffen, worden geconfronteerd met mogelijk catastrofale economische gevolgen van een snelle overgang weg van olie.
Uit de analyse bleek dat de prognoses van de twee instanties statistisch gezien gelijk waren wat betreft de nauwkeurigheid van de prognoses, waardoor het moeilijk te zeggen is welke van de twee het bij het rechte eind zal hebben.
Klik op TABLE om de voorspellingen van IEA en OPEC te bekijken die Reuters heeft gebruikt.
Reuters verzamelde ook schattingen van 26 analisten bij banken en onderzoeksbureaus over de groei van de vraag in 2024. Het gemiddelde van deze schattingen is 1,3 miljoen bpd, oftewel dichter bij de IEA-visie.
Van de 20 antwoorden van analisten op de vraag of de vraag in 2030 zal pieken, zeiden er 12 nee, wat erop wijst dat de OPEC op dit punt waarschijnlijk meer gelijk zal hebben.
OPWAARTSE HERZIENINGEN
Net als alle economische voorspellingen zijn voorspellingen van de vraag naar olie onderhevig aan herziening en worden ze beïnvloed door veel gebeurtenissen die onmogelijk te voorzien zijn.
Het duurt enige tijd voordat er gegevens over het fysieke olieverbruik beschikbaar zijn, wat de uitdaging nog groter maakt.
Volgens het IEA zal de groei van de vraag in 2024 halveren, deels als gevolg van een bloeiend elektrisch wagenpark, hoewel het agentschap vanaf januari de prognose voor de groei van de vraag in 2024 drie maanden op rij naar boven heeft bijgesteld.
Amrita Sen, oprichter van Energy Aspects, zei dat het IEA de neiging heeft om de vraag naar boven bij te stellen, net als Atkinson.
"Ik zou zeggen dat de voorspellingen van het IEA over de vraag naar olie steeds hoger worden bijgesteld," zei Sen. "De piekvraag naar olie zal waarschijnlijk hoger zijn dan de voorspellingen van het IEA."
Uit de analyse van Reuters bleek dat over de periode 2008-2023 het IEA de totale vraag in zijn oorspronkelijke voorspelling 56% van de tijd onderschatte, vergeleken met 50% van de tijd door de OPEC - geen groot verschil.
Atkinson zei dat, hoewel beide agentschappen de ontwikkeling van de vraag accuraat hebben voorspeld, hij net als Sen van Energy Aspects dacht dat de OPEC waarschijnlijk meer gelijk had wat betreft het pieken van de vraag dit decennium.
"Op verschillende momenten in de geschiedenis hebben het IEA en de OPEC het allebei goed geroepen," zei hij. "Ik denk dat het IEA voorbarig is met zijn oproep voor een piek in de vraag tegen 2030, vanwege de groei in ontwikkelingslanden."
