Nu kan het lot van de 31-jarige voormalige miljardair afhangen van hoe juryleden zijn acties zien in de 10 dagen voordat de FTX cryptocurrency exchange bijna een jaar geleden instortte.
Tijdens het maandenlange proces in de federale rechtbank van Manhattan hebben juryleden berichten op sociale media gezien die Bankman-Fried in die week maakte om paniekerige FTX-klanten te verzekeren dat hun fondsen veilig waren. Ze hebben ook interne sms-berichten gezien waaruit blijkt dat Bankman-Fried en andere leidinggevenden een tekort aan fondsen bespraken en discussieerden over hoe ze de gebeurtenissen moesten verdraaien.
De aanklagers zeggen dat Bankman-Fried fondsen van klanten gebruikte om geldschieters voor zijn Alameda Research hedgefonds te betalen, en dat zijn valse verzekeringen aan bezorgde klanten in november 2022 een cruciaal onderdeel waren van zijn fraudeplan.
Het juryberaad, dat donderdag begint, vindt achter gesloten deuren plaats. Maar de periode van 10 dagen vóór de faillietverklaring van FTX op 11 november 2022 zou een belangrijk onderdeel van hun besprekingen kunnen zijn.
De doodsspiraal van FTX begon op 2 november toen crypto news outlet CoinDesk een balans van Alameda publiceerde waaruit bleek dat het grote hoeveelheden FTT, FTX's eigen token, bezat - wat wijst op nauwe banden tussen de beurs en een handelsfirma waarvan Bankman-Fried op Twitter zei dat ze als elke andere klant werd behandeld.
In het begin gebeurde er niets, getuigde Caroline Ellison, de voormalige CEO van Alameda en de vriendin van Bankman-Fried. Maar op 6 november schreef FTX's chief engineering officer Nishad Singh haar en Bankman-Fried op de gecodeerde berichtentoepassing Signal dat FTX-klanten de afgelopen dag $1,25 miljard hadden opgenomen.
"Oof," antwoordde Bankman-Fried in een bericht dat juryleden zagen.
De afgestudeerde aan het Massachusetts Institute of Technology getuigde dat de netto-opnames tot dan toe zelden hoger waren dan $50 miljoen.
DIT KAN ONHEIL BETEKENEN
Later die dag schreef Changpeng Zhao, leider van de rivaliserende cryptobeurs Binance, op Twitter dat zijn beurs had besloten om zijn voorraad FTT te verkopen "vanwege de recente onthullingen die aan het licht zijn gekomen".
Terwijl de opnames zich opstapelden, getuigde Gary Wang, voormalig hoofd technologie van FTX, dat Singh - een in 2017 afgestudeerde aan de Universiteit van Californië in Berkley - op de deur klopte van zijn slaapkamer in het penthouse appartement van $35 miljoen dat ze deelden met zeven andere FTX en Alameda werknemers op de Bahama's, waar de exchange gevestigd was.
FTX kon de geldopnames niet snel genoeg verwerken, en Wang getuigde dat Singh zijn hulp nodig had om de systemen te versnellen.
"Ik was erg bezorgd dat dit de ondergang zou betekenen," getuigde Singh - die samen met Wang en Ellison schuldig pleitte aan fraude en ermee instemde om samen te werken met aanklagers.
Wang, een 30-jarige afgestudeerde aan MIT, zei dat Bankman-Fried hem die dag vroeg om uit te zoeken hoeveel extra geld FTX nodig had om de opnames van klanten te kunnen voldoen.
Wang voerde wat berekeningen uit en vertelde Bankman-Fried toen het antwoord: $8 miljard.
"Dat klinkt correct," antwoordde Bankman-Fried met een neutrale houding, volgens Wang.
Bankman-Fried stelde vervolgens een Signal-groep van leidinggevenden samen om "mogelijke fondsenwerving" te bespreken, getuigde Ellison. Begin 7 november stuurde Bankman-Fried tabellen waarin de fondsen van klanten op $12 miljard werden geschat, ongeveer $8 miljard meer dan de $3,9 miljard aan contant geld die FTX binnen een week bij elkaar kon krijgen.
In een bericht dat door juryleden werd gezien, stelde Bankman-Fried vier opties voor: durfkapitalisten bellen, een "zelfverzekerde tweet thread" sturen, opnames stopzetten of de waarde van stortingen verlagen.
"Wat we nodig hebben is een paar miljard USD," schreef Bankman-Fried in een document dat met de groep werd gedeeld. "We nemen alles wat we kunnen krijgen."
'FTX IS FIJN'
Later die ochtend postte Bankman-Fried op Twitter: "FTX is prima. Activa zijn prima ... FTX heeft genoeg om alle holdings van klanten te dekken. We beleggen geen activa van klanten (zelfs niet in schatkistpapier)."
Ellison, Wang en Singh getuigden elk dat het bericht op het platform dat nu X heet, misleidend was.
Bankman-Fried, die voor zijn eigen verdediging getuigde, zei dat hij op dat moment dacht dat de post accuraat was en dat hij deze een dag later verwijderde nadat de waarde van de cryptocurrencies in het bezit van Alameda was gedaald.
Na het plaatsen van de tweet, richtte Bankman-Fried zich op het aantrekken van kapitaal. Can Sun, de voormalige algemeen adviseur van FTX, getuigde dat hij rond 13:00 uur werd gevraagd om deel te nemen aan een gesprek met private equity firma Apollo, die vroeg om de financiële verklaringen van FTX te zien voordat ze mogelijk noodkapitaal zouden verstrekken.
Sun zei dat hij "geschokt" was toen de spreadsheet die hij ontving aangaf dat FTX een tekort van $7 miljard had. Hij stuurde het toch naar Apollo. Hij zei dat Bankman-Fried hem later vertelde dat Apollo om een "juridische rechtvaardiging" had gevraagd voor de ontbrekende fondsen.
Die avond vertelde hij Bankman-Fried dat er geen rechtvaardiging was.
"Sam zei eigenlijk zoiets als, ik heb het. Hij was helemaal niet verrast," getuigde Sun.
Er zou geen redding komen van Apollo. Laat op 7 november nam Bankman-Fried contact op met Zhao - wiens tweet minder dan twee dagen eerder de run op FTX versnelde - en sloot een initiële deal voor Binance om FTX over te nemen.
"Ik was enorm opgelucht," zei Ellison, een 28-jarige afgestudeerde aan Stanford. "Als de deal door zou gaan, zou dat betekenen dat alle klanten van FTX hun geld terug zouden krijgen."
Maar de deal ging niet door op 9 november. Singh, die getuigde dat hij op dat moment suïcidaal was, keerde die dag terug naar de VS. Ellison verhuisde terug naar haar ouderlijk huis op 11 november, toen FTX failliet ging. Wang verliet de Bahama's op 16 november.
Alle drie zouden tegen het einde van de maand hun eerste ontmoeting hebben met federale aanklagers.
