(Updates koersen om 15.00 uur; herschikt alinea 4, voegt waarschuwing voor hogere rente toe van drie Fed-functionarissen in alinea 1-2, commentaar in alinea 10-11)

* Aandelen veren op terwijl de rente op staatsobligaties daalt

* Bank of Japan houdt rente vast; yen daalt

* 10-jaars rente op schatkistpapier doorbreekt 4,5% en daalt vervolgens

* Ruwe olie stevig boven $90 per vat

NEW YORK/LONDON, 22 september (Reuters) - De koersen van staatsobligaties veerden op, maar een graadmeter van wereldwijde aandelen nam vrijdag minder toe, na een scherpe sell-off eerder deze week, nadat drie functionarissen van de Federal Reserve waarschuwden dat verdere renteverhogingen nodig kunnen zijn om ervoor te zorgen dat de inflatie onder controle wordt gebracht.

De functionarissen zeiden tijdens afzonderlijke evenementen dat ze niet zeker wisten of de inflatiestrijd al gestreden was en gaven aan dat het monetaire beleid van de Amerikaanse centrale bank waarschijnlijk langer strak zal blijven dan eerder werd verwacht.

De Fed verhoogde woensdag haar prognose voor volgend jaar voor de overnight rente van de Amerikaanse centrale bank naar 5,1%, maar verhoogde haar vooruitzichten voor economische groei. De prognoses lijken haaks op elkaar te staan, omdat hogere rentes de kredietkosten verhogen die de economie kunnen afremmen.

De twee prognoses komen niet overeen, want als de hogere rente op restrictief terrein komt, zoals de Fed aangeeft, zou dat tot een vertraging moeten leiden, aldus Marvin Loh, senior global macro strategist bij State Street in Boston.

"Ze wilden zeker de boodschap afgeven dat hogere rentes er langer zullen zijn en ze gingen helemaal voor de zachte landing. Dat is niet helemaal consequent."

De Amerikaanse MSCI-centrische graadmeter van wereldwijde aandelenprestaties en aandelen op Wall Street veerden op, terwijl de rente op schatkistpapier, die omgekeerd evenredig is met de prijs, daalde. De benchmark 10-jaars note daalde van 16-jaars highs van meer dan 4,5% eind donderdag.

Het rendement op tweejaars schatkistpapier, dat de renteverwachtingen weerspiegelt, daalde met 2,7 basispunten naar 5,121%.

Als teken van vertragende groei toonde een flitsmeting van de samengestelde PMI-index van S&P Global voor de VS aan dat de bedrijvigheid in de VS in september vrijwel stilviel, waarbij de omvangrijke dienstensector in wezen stationair draaide in het traagste tempo sinds februari.

De rente op twee- en tienjaars obligaties bleef omgekeerd op -68,3 basispunten, omdat de kortere obligatie meer opbrengt dan de langere. De inversie wordt gezien als een consistente recessievoorbode.

"Ik denk niet dat de prognoses van de Fed overeenkomen met de meest waarschijnlijke uitkomst van hoe de economie zich ontwikkelt en hoe dingen weer normaal worden," zei Joe LaVorgna, hoofdeconoom SMBC Nikko Securities America in New York.

"Ik zie geen zachte landing," zei hij, verwijzend naar de inversie van de rentecurve. "De enige uitweg zal een recessie zijn waarbij de Fed de rente moet verlagen."

MSCI's landenindex voor aandelen steeg 0,14%, maar de pan-Europese STOXX 600 index sloot 0,31% lager.

Op Wall Street steeg de Dow Jones Industrial Average met 0,13%, de S&P 500 steeg 0,27% en de Nasdaq Composite voegde 0,42% toe.

Op de valutamarkten verminderde de dollar de winst ten opzichte van een valutamand na de flash PMI, maar bleef 0,18% hoger op 105,5.

De yen handelde op 148.385 ten opzichte van de dollar na een scherpe daling eerder na de beslissing van de Bank of Japan om de rente op negatief terrein te houden, wat suggereert dat de bank geen haast heeft om haar enorme stimuleringsprogramma af te bouwen.

De olieprijzen stegen nadat hernieuwde bezorgdheid over het wereldwijde aanbod als gevolg van het Russische verbod op de export van brandstoffen de vraagangst, gedreven door macro-economische tegenwind en hogere rentetarieven, compenseerde.

De U.S. crude futures CLc1> stegen 40 cent naar $90,03 per vat en Brent daalde 3 cent naar $93,27.

In schril contrast met de Amerikaanse economie zal de economie van de eurozone in het derde kwartaal waarschijnlijk krimpen en niet snel terugkeren naar groei, zo bleek uit de flash inkoopmanagersindex van HCOB, waardoor de euro en de rente een klap kregen.

MSCI's index van Aziatisch-Pacifische aandelen ex-Japan bereikte een laagste punt in 10 maanden, maar steeg 0,9% na beloften in China om het particuliere bedrijfsleven te steunen. De index is deze week met 2,8% gedaald.

De Japanse Nikkei pareerde verliezen van maar liefst 1% en handelde 0,5% lager.

Futures op tienjarige Japanse staatsobligaties stegen, hoewel de rente in contanten weinig veranderde en op 0,745% in de buurt kwam van de hoogste niveaus in decennia.

Beleggers waren nog steeds bezig met het verwerken van een reeks beleidsbeslissingen van belangrijke centrale banken in de loop van de week.

Centrale banken in Zweden en Noorwegen kondigden 25 bp verhogingen aan met het vooruitzicht dat er nog meer zouden volgen.

De Bank of England liet echter in een verdeeld besluit de rente voor het eerst in bijna twee jaar ongewijzigd, waardoor het Britse pond naar een laagste punt in zes maanden zakte, terwijl de Zwitserse frank scherp daalde na een verrassende renteverlaging door de Zwitserse Nationale Bank.

"Het zijn veel gemengde berichten en verhalen, en vaak krijg je die rond keerpunten," zei Craig Ebert, senior econoom bij BNZ in Wellington.

In de opkomende markten stegen Indiase obligaties en de roepie nadat JPMorgan zei dat het Indiase schulden zou toevoegen aan zijn veel gevolgde index voor opkomende markten, wat de weg vrijmaakte voor miljarden dollars aan buitenlandse instroom.

De goudprijzen gingen iets omhoog, geholpen door een lichte daling van de dollar en de obligatierente.

Amerikaanse goudfutures noteerden 0,3% hoger op $1.945,60 per ounce.