Amerikaanse werkgevers hebben in augustus meer werknemers aangenomen dan verwacht, maar een matige loongroei en een stijging van de werkloosheid tot 3,7% kunnen de druk op de Federal Reserve verminderen om deze maand voor de derde keer de rente met 75 basispunten te verhogen.
"Nu de loonstijging lager uitvalt dan verwacht, wijzen de banencijfers op een lager tempo van renteverhogingen na de verwachte verhoging met 75 basispunten in september", aldus James Knightley, internationaal hoofdeconoom bij ING.
De banencijfers werden met opluchting ontvangen op de obligatiemarkten in de VS en de eurozone, waar de rendementen de afgelopen weken omhoog zijn geschoten uit vrees voor stijgende inflatie en rente.
Maar in de late vrijdaghandel daalde de rente op benchmarkobligaties met een looptijd van 10 jaar sterk in de hele regio.
Het rendement op Duitse 10-jaarsobligaties stond bijvoorbeeld 6 basispunten (bps) lager op 1,51%, na donderdag te zijn gestegen tot 1,63%, het hoogste niveau sinds eind juni.
De Italiaanse 10-jaarsrente daalde vandaag met 12 basispunten naar 3,83%, na donderdag voor het eerst sinds juni boven de 4% te zijn gekomen.
De obligatierente van het blok is deze week opnieuw gestegen doordat beleggers sterk inzetten op een grote renteverhoging van 75 basispunten door de ECB tijdens haar beleidsvergadering van aanstaande donderdag. Dat volgde op de havikistische retoriek van beleidsmakers en een hoger dan verwachte stijging van de inflatie in augustus tot een nieuwe recordhoogte.
"Ik denk dat we tot de ECB-vergadering een bandbreedte zullen hebben voor de rente," aldus Peter McCallum, strateeg voor de rente bij Mizuho in Londen.
"In Europa is het meer een verhaal van de markt die de dingen als eerlijker geprijsd beschouwt, gezien de hoeveelheid waarmee rekening is gehouden voor de ECB-vergadering," voegde hij eraan toe.
Volgens gegevens van Refinitiv rekenen de geldmarkten op een kans van meer dan 80% op een verhoging met 75 basispunten tijdens de vergadering, een niveau dat vergelijkbaar is met dat van donderdag, vergeleken met minder dan 50% afgelopen vrijdag.
De nauwlettend in de gaten gehouden spread ten opzichte van Duitse collega's stond op 233 basispunten, na een stijging tot 243 basispunten op donderdag, toen deze het niveau naderde waarop de ECB voor het eerst haar nieuwe instrument beloofde, dat nu het transmissiebeschermingsinstrument wordt genoemd, om grote verschillen tussen de leenkosten van de lidstaten, die zij als ongerechtvaardigd beschouwt, te beperken.
BNP Paribas werd de laatste bank die zijn oproep voor een verschuiving van 75 basispunten volgende week heeft herzien.
Een senior econoom van de Duitse verzekeraar Allianz zei ondertussen dat de ECB waarschijnlijk begin volgend jaar de rente zal moeten verlagen in het licht van een recessie. (Verslaggeving door Yoruk Bahceli en Dhara Ranasinghe; Bewerking door Angus MacSwan, Raissa Kasolowsky en Jonathan Oatis)
