De academische denktank zei ook dat minister van Financiën Rishi Sunak in zijn komende begroting de overheidsuitgaven moet verhogen om de inflatie te weerspiegelen, zodat de Bank of England meer ruimte krijgt om de stijgende prijzen aan te pakken door de rente te verhogen.

Sunak moet op 23 maart nieuwe begrotingsvooruitzichten aan het parlement voorleggen.

"De regering heeft ervoor gekozen om in de eerste plaats via het begrotingsbeleid te verkrappen, waardoor het monetaire beleid achterloopt op de inflatiecyclus. Deze beleidsvolgorde is de verkeerde kant op," aldus NIESR.

NIESR voorspelde dat het aantal huishoudens in de armoede - dat zij definieert als het onvermogen om de eerste levensbehoeften te kopen - met bijna een derde zou stijgen tot ongeveer 1 miljoen als de verhoging van de loonbelasting doorgaat en de inflatie hoog blijft.

Het NIESR heeft zijn groeiprognoses grotendeels ongewijzigd gelaten ten opzichte van zijn laatste prognoses in november, maar de inflatievooruitzichten naar boven bijgesteld. Het verwacht dat de inflatie in de drie maanden tot juni een piek van 7% zal bereiken, alvorens in 2024 terug te keren naar zijn streefcijfer van 2%.

"Het Monetary Policy Committee van de Bank of England moet dringend iets doen aan de vragen die worden gesteld over de geloofwaardigheid van zijn inflatiedoelstelling," zei NIESR-directeur Jagjit Chadha.

Vorige week verhoogde de BoE haar belangrijkste rentetarief tot 0,5% in de eerste rentestijging van achter elkaar sinds 2004 en zei dat zij de opbrengsten van obligaties die vervallen uit haar voorraad van 875 miljard pond ($ 1,19 biljoen) aan kwantitatieve versoepeling niet langer zou herinvesteren.

NIESR zei te verwachten dat de economie van Groot-Brittannië dit jaar met 4,8% zal groeien - sterker dan de 3,75% die de BoE vorige week voorspelde - alvorens te vertragen tot 1,3% in 2023 en 0,9% in 2024.

De denktank heeft eerder kritiek geuit op de algemene mix van het Britse economische beleid, waarbij hij zich zorgen maakte dat de BoE achter de feiten aanliep bij het verhogen van de rentevoeten en dat Sunak het begrotingsbeleid te snel verstrakte.

De financiële markten verwachten nu dat de BoE de rente snel zal verhogen tot ongeveer 1,75% tegen het einde van het jaar.

Over het geheel genomen schat het NIESR dat de Britse economische productie in 2025 4% lager zal liggen dan zij vlak voor de COVID-19 pandemie had voorspeld, vergeleken met een tekort van 12% enkele jaren na de wereldwijde financiële crisis van 2008.

($1 = 0,7384 pond)