Uit gegevens van woensdag bleek dat de consumentenprijzen op jaarbasis met 10,1% stegen, aldus het Office for National Statistics, een daling ten opzichte van de 10,4% in februari, maar hoger dan de 9,8% die economen, gepolst door Reuters, hadden voorspeld.
"De loongegevens van gisteren waren sterk en hoger dan verwacht en de CPI's van vandaag waren hoger dan verwacht... dus het ziet er meer naar uit dat de BoE met 25bps zal verhogen," zei Francesco Pesole, FX Strateeg bij ING, die zei dat dit op de korte termijn de vooruitzichten voor het pond verbetert.
De inflatiecijfers stuurden het Britse pond aanvankelijk maar liefst 0,8% hoger ten opzichte van de dollar. Het daalde het laatst met 0,2% naar $1,2396 ten opzichte van de dollar, maar hield stand ten opzichte van de euro met een stijging van 0,3% naar 88,05 pence.
"...op de langere termijn prijzen de markten nog drie verhogingen door de BoE in, en zeggen ze in feite dat de BoE de rente naar 5% zal brengen, maar we zijn er echt niet van overtuigd dat ze dat zullen doen," zei Pesole, die zei dat ongeveer 50 basispunten van de verkrapping uit de sterlingcurve moeten worden geprijsd, een factor die zijn vooruitzichten voor het pond drukt.
Dinsdag bleek uit gegevens dat de Britse lonen vorige maand sneller stegen dan verwacht, wat meer renteverhogingen door de BoE verder ondersteunt.
Meer renteverhogingen verhogen ook het vooruitzicht op een recessie en sombere economische vooruitzichten, ook al is de bezorgdheid over een diepere neergang de afgelopen weken afgenomen.
"Er is een reëel risico dat de BoE dusdanig zal moeten verkrappen dat de Britse economie in een recessie terechtkomt als ze de inflatiegeest terug in de fles wil krijgen. En dat is voor mij de reden waarom het Britse pond zijn vroege winsten heeft opgegeven," zei Stuart Cole, hoofdeconoom macro-economie bij Equiti Capital.
De markt rekent momenteel op 99% kans op een renteverhoging van 25 bp door de Bank of England tijdens haar volgende vergadering.
