Tegen 1030 GMT steeg het pond 0,18% ten opzichte van de dollar, die de stijgingen afzwakte tot $1,2352. Het pond stond ondertussen vrijwel onveranderd ten opzichte van de euro op 87,96 pence.
"De impact vannacht in de Aziatische sessie was er een van hogere olie na de OPEC-bezuinigingen, wat een lagere kans op renteverlagingen door de Fed betekent en dus een hogere dollar. Maar nu komt de dollar weer los," zei Francesco Pesole, FX strateeg bij ING.
Met deze week weinig specifieke Britse data, blijft de aandacht gericht op de rentevooruitzichten van de Bank of England en de economische vooruitzichten van het VK.
"Het pond is de best presterende valuta van het jaar en dat is enigszins verrassend, de economische achtergrond is niet opwindend. De Bank of England gaat nog steeds over tot renteverhogingen, maar het einde van haar renteverhogingscyclus nadert," zei Pesole.
Het pond eindigde maart met de grootste maandwinst in vier maanden, namelijk 2,6%.
"Tegelijkertijd heeft het pond de bankschok goed doorstaan en heeft het bewezen zeer veerkrachtig te zijn," zei Pesole.
De Britse inflatie bedraagt ongeveer 10,4% - meer dan vijf keer het streefcijfer van 2% van de Bank of England en de hoogste onder de rijke landen van de Groep van Zeven.
De BoE heeft de rente al 11 keer op rij verhoogd en de volgende vergadering staat gepland voor mei. De markten houden rekening met een kans van 66% dat de rente tijdens de volgende vergadering met nog eens 25 bp wordt verhoogd, en een kans van 34% dat er niets verandert.
Traders zullen dinsdagavond aandachtig luisteren naar een toespraak van hoofdeconoom Huw Pill van de Bank of England voor meer hints over de volgende stap van de centrale bank.
