Het rendement van de benchmark 10-jaars notes daalde naar 4,306%, van 4,340% aan het einde van maandag. De rente benaderde maandag het hoogste punt van februari, 4,354%.
De tweejaarsrente daalde van 4,736% op maandag naar 4,693%.
De inversie in de rentecurve tussen tweejaars en 10-jaars notes verkleinde met 1 basispunt tot min 40 basispunten.
De markt richt zich op de tweedaagse Fed-vergadering die woensdag eindigt met een aankondiging van de rentetarieven en de persconferentie van Fed-voorzitter Jerome Powell. De centrale bank zal de rente naar verwachting stabiel houden, maar traders zijn in afwachting van haar economische en renteprognoses voor de rest van het jaar.
De cijfers van de consumentenprijsindex (CPI) en de producentenprijsindex (PPI) voor februari van vorige week overtroffen de prognoses, wat vragen oproept over de algemeen verwachte start van de renteverlagingen door de Fed in juni.
"Er zijn zoveel gegevens, en vooral deze gegevens aan het begin van het jaar," zei Michael Lorizio, senior fixed income trader bij Manulife Investment Management.
"En omdat economen met een enorme hoeveelheid ervaring en middelen zeggen dat er zoveel seizoensinvloeden zijn op deze cijfers, denk ik dat we eerst moeten zien - en de Fed verdient het terecht om te zien - hoe de dingen zich ontwikkelen voordat we belangrijke conclusies trekken."
Handelaren in Fed funds futures hebben hun inzet verhoogd naar 59,8% dat de Fed de rente in juni zal verlagen, van 54% op maandag, volgens de FedWatch tool van de CME Group.
Op de lichte economische datakalender van deze week overtroffen de cijfers van februari voor woningstart en bouwvergunningen dinsdag de verwachtingen.
Het Amerikaanse ministerie van Financiën hield dinsdag veilingen voor $75 miljard aan 42-daags papier, $46 miljard aan 52-weeks papier en $13 miljard aan 20-jaars obligaties.
De veiling van 20-jaars obligaties werd verkocht met een hoog rendement van 4,542% en een bid-to-cover ratio van 2,79, het hoogste sinds juni.
"Ik denk dat de markt een beetje oversold is, en deze 20-jaars veiling was daar zeker een bewijs van," zei Tom di Galoma, managing director en co-head van global rates trading bij BTIG.
"Het lijkt erop dat institutionele beleggers in deze renteback springen," zei hij.
Het rendement van de 20-jaars is na de veiling van dinsdag gedaald naar 4,556%, van 4,578% bij sluiting op maandag. (Verslaggeving door Matt Tracy in Washington; Bewerking door Jonathan Oatis, Matthew Lewis en Richard Chang)
