De consumentenprijsindex (CPI) voor januari van dinsdag zal de volgende aanwijzingen geven over wanneer de Federal Reserve waarschijnlijk zal beginnen met het verlagen van de rente.
De banencijfers van vorige week, waaruit bleek dat werkgevers vorige maand meer banen hebben toegevoegd dan verwacht, terwijl de lonen met de meeste zijn gestegen in bijna twee jaar, hebben enige bezorgdheid gewekt dat de prijsdruk naar boven zou kunnen verrassen.
Als de gegevens echter aantonen dat de inflatie blijft afnemen, kan dat de Fed meer vertrouwen geven dat ze de rente kan verlagen.
De markt probeert nog steeds een idee te krijgen van hoeveel de Fed de rente kan verlagen en hoe snel, en ik denk dat een lagere CPI-uitslag volgende week de Fed zeker zou aanmoedigen dat de inflatie onder controle is, zei Gennadiy Goldberg, hoofd van de Amerikaanse rentestrategie bij TD Securities in New York.
De benchmarkrente op 10-jaars notes bereikte 4,195%, het hoogste sinds 25 januari. De tweejaarsrente bereikte 4,499%, het hoogste sinds 13 december.
De omkering in de rentecurve tussen tweejaars en tienjaars notes veranderde vandaag weinig op min 30 basispunten.
De rente daalde kort nadat gegevens eerder op vrijdag aantoonden dat de maandelijkse consumentenprijzen in de V.S. in december minder stegen dan aanvankelijk werd verwacht, maar de onderliggende inflatie bleef een beetje warm. De index steeg ook iets meer dan eerder gemeld in oktober en november.
De herzieningen werden nauwlettend in de gaten gehouden, omdat vorig jaar de herberekeningen van de consumentenprijsinflatie aantoonden dat de prijzen eind 2022 meer stegen dan eerder werd gedacht.
Op maandbasis zien we niet echt zo'n grote verandering in de inflatoire trends als vorig jaar. Het lijkt erop dat de herzieningen dit keer iets bescheidener waren, zei Goldberg.
Fed-functionarissen, waaronder voorzitter Jerome Powell, hebben deze week gezegd dat ze meer bewijs willen zien dat de inflatie zal blijven dalen voordat ze de rente verlagen.
Uit de CPI-gegevens van dinsdag zal naar verwachting blijken dat de inflatie in de loop van de maand met 0,2% is gestegen, terwijl de kernprijzen met 0,3% zijn gestegen.
De gegevens over de detailhandelsverkopen van donderdag zullen ook in de gaten worden gehouden om inzicht te krijgen in de kracht van de consument en het groeitempo tot nu toe dit jaar.
Handelaren houden rekening met een kans van 18% op een renteverlaging in maart, tegen 64% een maand geleden, en zien een kans van 58% op een renteverlaging in mei, volgens de FedWatch Tool van de CME Group.
