Om 10:11 uur ET (14:11 GMT) noteerde de S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange 461,19 punten lager op 18.541,49, het laagste punt sinds medio juli.
Met verliezen die zich uitstrekken tot een vierde sessie op rij, was de index op weg naar een weekverlies van 6,4%, wat de ergste wekelijkse daling in meer dan drie maanden zou kunnen zijn.
Terwijl alle belangrijke sectoren in het rood stonden, daalde de energiesector met 6,1% door de daling van de Amerikaanse ruwe olie met 6% en de Brent ruwe olie met 5,1%, omdat beleggers vreesden dat maatregelen van de centrale banken wereldwijd om de inflatie te beteugelen, de economieën in een recessie zouden kunnen doen belanden.
Deze week hebben de belangrijkste centrale banken nog eens 350 basispunten aan renteverhogingen doorgevoerd, terwijl grimmige gegevens over de inkoopmanagersindex wezen op een toenemende vertraging in de belangrijkste economieën.
"Beleggers maken zich steeds meer zorgen over het tekort aan vraag. Canada kan ook worden meegesleurd door de Amerikaanse markten en de dalende energieprijzen", aldus Colin Cieszynski, Chief Market Strategist bij SIA Wealth Management.
In Canada komt de centrale bank volgende maand bijeen, waarbij handelaren de kans op een renteverhoging van 50 basispunten bijna volledig inprijzen. De bank heeft de rente al verhoogd tot het hoogste punt in 14 jaar, 3,25% - boven de neutrale marge van de BoC, wat betekent dat het monetaire beleid de groei waarschijnlijk zal beperken.
Dat blijkt ook uit gegevens van vrijdag, waaruit bleek dat de detailhandelsverkopen in Canada in juli met meer dan 2,5% zijn gedaald.
De TSX is dit jaar tot nu toe ongeveer 13% gedaald door de risicoaversie, maar heeft het beter gedaan dan de S&P 500 en de MSCI-index voor alle landen, die beide meer dan 20% zijn gedaald in dezelfde periode, waarbij de laatstgenoemde bijna het laagste punt in twee jaar heeft bereikt. (Verslaggeving door Susan Mathew in Bengaluru; Bewerking door Vinay Dwivedi en Uttaresh.V)
