Daardoor staan de Amerikaanse inflatiecijfers van dinsdag op de lijst die u in de gaten moet houden. Wie Haruhiko Kuroda vervangt als het volgende hoofd van de Bank of Japan (BOJ) staat ook in de belangstelling nu de regering waarschijnlijk binnenkort zal worden voorgedragen, terwijl er een stortvloed aan Britse cijfers op stapel staat.

In het door een aardbeving getroffen Turkije leidt een enorme humanitaire crisis tot grote bezorgdheid, maar er is ook een gevoel dat de ramp een van de belangrijkste verkiezingen van 2023 zou kunnen domineren.

Kevin Buckland in Tokio, Amanda Cooper, Naomi Rovnick en Karin Strohecker in Londen en Ira Iosebashvili in New York bieden u een blik op de komende week op de markten.

1/ INZET OP INFLATIE

Verrassend sterke Amerikaanse banencijfers van januari dwongen de markten om de mening te herzien dat de rente snel zal pieken. Nu is het jongste inflatiecijfer van dinsdag de volgende grote test voor de rente die de Federal Reserve de komende maanden gaat hanteren.

Nadat de inflatie vorig jaar tot een hoogtepunt in meerdere decennia was gestegen, is ze nu al drie maanden op rij onder de verwachtingen gebleven, gezien de meest agressieve renteverhogingscampagne van de Fed sinds de jaren tachtig.

Economen verwachten dat de inflatie in januari met 0,5% zal stijgen na een daling van 0,1% in december.

De aandelenmarkten vertrouwen erop dat de Fed de inflatie kan terugdringen zonder een sterke groeivertraging te veroorzaken.

Een sterke inflatiedruk kan opnieuw de vraag doen rijzen of de Fed de rente tegen het einde van het jaar daadwerkelijk zal verlagen - wat de rally kan schaden die aandelen en obligaties heeft gestimuleerd na de neergang van vorig jaar.

2/ MR BOJ

De Japanse regering staat op het punt om een kandidaat te nomineren ter vervanging van Haruhiko Kuroda, wiens decennium als hoofd van de Bank of Japan binnenkort afloopt.

Vicegouverneur Masayoshi Amamiya was de favoriet van de pers en economen, maar een Nikkei-rapport van vrijdag suggereert dat Kazuo Ueda, een 71-jarige academicus en voormalig lid van de BOJ-beleidsraad, zal worden genomineerd.

De yen verstevigde op het rapport, een kromme bal voor de markten die inzetten op Amamiya, bekend als "Mr. BOJ" vanwege zijn onconventionele monetaire beleid, om het stokje over te nemen.

Volgens de Nikkei wees Amamiya de topfunctie af toen hij werd benaderd.

De markten kijken nauwlettend toe. Het gaat immers om de toekomst van een ultraloos monetair beleid, waarvan velen vermoeden dat het zal verschuiven naarmate de inflatie toeneemt.

3/ GEWOON GEBAKKEN LUCHT?

Een felle reactie van de VS op een zogenaamde Chinese "spionageballon" begin februari zou een bearish signaal kunnen zijn voor een van de meest favoriete trades van dit jaar.

Chinese aandelen en de offshore renminbi zijn populair bij beleggers nu Peking de COVID-beperkingen heeft versoepeld die de groei van 's werelds nummer 2 economie vorig jaar tot een van de laagste percentages ooit hebben doen dalen.

De Amerikaanse president Joe Biden heeft gezworen het land te "beschermen" tegen Chinese "bedreigingen", na druk van Republikeinse wetgevers om Peking harder aan te pakken.

De spanningen tussen de VS en China zijn niet nieuw, maar ze zijn gespannen sinds de voormalige voorzitter van het Witte Huis, Nancy Pelosi, vorig jaar Taiwan bezocht. En bijna een jaar na de inval van Rusland in Oekraïne weten beleggers dat ze de geopolitieke risico's niet kunnen negeren.

4/ LIEFDE IS NIET TE KOOP

Bewaar wat Valentijnsliefde voor de Britse consument.

Het inflatierapport van januari kan woensdag prijsstijgingen met dubbele cijfers laten zien, wat betekent dat er nog geen uitstel is voor de rente.

Nu de voor inflatie gecorrigeerde lonen het snelst dalen sinds 2009, daalden de detailhandelsverkopen in december - het moment waarop mensen waarschijnlijk geld uitgeven - met de grootste daling in die maand in minstens 25 jaar.

De detailhandelscijfers van januari zullen er niet veel beter uitzien. De consumenten lenen wel degelijk. Uit de laatste gegevens blijkt dat het aantal kredietkaartleningen het hoogste is sinds 2020, maar die uitgaven zijn niet voor huizen - het aantal goedgekeurde hypotheken ligt op een dieptepunt in 2009 - of voor winkels.

Met een kruideniersprijsinflatie van bijna 17% en energierekeningen die dit jaar naar verwachting met 20% zullen stijgen, is het eten en verwarmen wellicht de bestemming van het overgebleven geld - geen goed teken voor de enige G7-economie die volgens het IMF dit jaar zal krimpen.

5/ GESCHOKT

Er is wereldwijde bezorgdheid over Turkije en buurland Syrië, waar een aardbeving heeft geleid tot een humanitaire ramp met 21.000 doden.

Er wordt ook erkend dat de aanpak van de crisis door president Tayyip Erdogan de aanloop naar de verkiezingen in mei zou kunnen domineren, waarbij de haast om levens te redden een verkiezing zou kunnen overvleugelen die naar verwachting zal worden bepaald door de stijgende inflatie en de regionale veiligheid.

Bij de verkiezingen in Turkije in 2002 - drie jaar na een aardbeving van 7,6 magnitude bij Istanbul waarbij bijna 18.000 mensen omkwamen - werd de toenmalige coalitieregering resoluut afgezet omdat de kiezers de reactie op de ramp en de daaropvolgende financiële crisis als slecht beschouwden.

Terwijl de strijd om levens te redden voortduurt, zullen de presidents- en parlementsverkiezingen - wellicht de belangrijkste in de eeuwenlange geschiedenis van de republiek - bepalen of Erdogan zijn derde decennium aan de macht komt.