Musk noemde klimaatzorgen voor het besluit.
Na zijn tweet daalde de Bitcoin met meer dan 7 procent.
In februari kocht Tesla voor 1,5 miljard dollar aan Bitcoin.
De volgende maand begon het bedrijf Bitcoin als betaling te accepteren, wat de grootste digitale valuta ter wereld met 20 procent deed stijgen.
Bitcoin ontstaat wanneer krachtige computers met elkaar concurreren om complexe wiskundige puzzels op te lossen.
Het is een energie-intensief proces dat vaak afhankelijk is van elektriciteit die wordt opgewekt met fossiele brandstoffen, vooral steenkool.
Bitcoin-mijnbouw verbruikt momenteel evenveel energie als Nederland in 2019, zo blijkt uit gegevens van het Internationaal Energieagentschap en de universiteit van Cambridge.
Beleggers en milieuactivisten hebben herhaaldelijk de noodklok geluid over Bitcoin, onder verwijzing naar de kooldioxide-uitstoot bij het delven.
De dominantie van Chinese bitcoin miners en de weigering om goedkope fossiele brandstoffen in te ruilen voor duurdere hernieuwbare energiebronnen maakt het moeilijker om het emissieprobleem op te lossen.
Blockchain-analisten zeggen dat het in theorie mogelijk is om de bron van bitcoin te traceren, waardoor de mogelijkheid ontstaat dat een premie kan worden gevraagd voor groene bitcoin.
Musk is een fan van digitale valuta, maar ook voorstander van schone technologie.
Zijn tweets maakten de ooit obscure dogecoin bekend.
Musk zei zondag dat zijn commerciële raketbedrijf SpaceX de op de meme geïnspireerde cryptocurrency als betaling zal meenemen op een maanmissie volgend jaar.
