De S&P/TSX composite index van de Toronto Stock Exchange eindigde 50,09 punten, of 0,2%, lager op 20.571,30, het laagste slotniveau sinds 20 december.
"Het neerwaartse momentum is de afgelopen weken toegenomen," zei Philip Petursson, hoofdbeleggingsstrateeg bij IG Wealth Management. "Je krijgt altijd een reset in waarderingen als de rente omhoog gaat."
De markt van Toronto steeg in 2021 met 22%, zijn beste jaarprestatie sinds 2009, maar staat sindsdien onder druk door het vooruitzicht van snellere renteverhogingen in de VS.
De Bank of Canada zal naar verwachting ook beginnen met verkrapping, met de eerste stap mogelijk tijdens een beleidsaankondiging op woensdag.
De NAVO zei dat het troepen stand-by zet en Oost-Europa versterkt met meer schepen en straaljagers in wat Rusland beschouwt als een escalatie van de spanningen over Oekraïne.
Geopolitiek risico "is nog iets op de lijst waar beleggers zich al zorgen over maken," zei Petursson.
Toch sloot de TSX ruim boven een intraday dieptepunt van 19.912,59. Het werd geholpen door een rally in technologieaandelen, inclusief een winst van 7% voor Shopify Inc toen het bedrijf wijzigingen voorstelde voor zijn fulfillment-netwerk.
In de Verenigde Staten eindigde de technologie-intensieve Nasdaq Composite ook hoger, terugkerend van een sterke sell-off laat in de sessie.
Energieaandelen op de Toronto markt daalden 1,5%, onder druk van een daling van de olieprijzen. De Amerikaanse ruwe olieprijzen noteerden 2,2% lager op $83,31 per vat.
De zwaargewogen financiële aandelen verloren 0,8%, terwijl de materialengroep, die edelmetaal- en basismetaalmijnbouwers en kunstmestbedrijven omvat, ook 0,8% lager eindigde.
