De stappen maken deel uit van de strategie van CEO Andrea Orcel om activiteiten te laten groeien die vergoedingen opleveren, nadat UniCredit onder zijn voorganger afscheid had genomen van zijn eigen fondsbeheerder om kapitaal aan te trekken.

In het kader van een commercieel partnerschap met Alpha zal UniCredit haar eigen vermogensbeheerproducten distribueren onder de 3,5 miljoen klanten van de op drie na grootste bank van Griekenland.

Orcel wil het fee-gedeelte van de inkomsten van UniCredit verhogen en heeft daarom intern de fondsproductenactiviteit "onemarkets" opgezet, waarbij hij samenwerkt met marktleiders uit de sector, zoals BlackRock of Fidelity.

Alpha heeft een handelswaarde van 3 miljard euro ($3,2 miljard). UniCredit, dat naar verwachting een premie zal betalen voor haar belang, zei dat de overname niet veel invloed zou hebben op haar kernkapitaal.

In zijn toespraak tot analisten na de aankondiging bevestigde Orcel zijn doel om meer dan 6,5 miljard euro via dividenden en inkoop terug te geven aan aandeelhouders van de winst in 2023, die UniCredit boven de 7,25 miljard euro ziet uitkomen.

Gevraagd naar de langetermijnstrategie in Griekenland, zei Orcel dat er "in de nabije toekomst" niets op stapel stond.

"Hoe ga ik mensen ervan overtuigen dat dit niet de eerste stap is naar een overname van Alpha? Voor mij is een partnerschap ... aan de klantzijde met Alpha ... zonder kapitaal te verbruiken en zonder iets anders de kwaliteitsinkomsten binnen te halen ... de manier om te gaan," zei hij.

UniCredit voorspelde meer dan 100 miljoen euro extra nettowinst op de middellange termijn na de veranderingen, en Orcel vertelde analisten dat Roemenië het grootste deel hiervan voor zijn rekening nam.

Analisten van Citi zeiden dat de kosten bij de Roemeense activiteiten van UniCredit in 2021 ongeveer 38% van de inkomsten bedroegen, terwijl de eenheid van Alpha een kosten-inkomstenratio van 75% had.

UniCredit zal Alpha 300 miljoen euro betalen om eigenaar te worden van 90% van de bank die ontstaat uit de fusie van hun Roemeense eenheden.

Alpha behoudt 9,9% van wat de op twee na grootste kredietverstrekker van Roemenië zal worden, met 12% van de totale activa.

"(Het) is logisch om dit partnerschap te bezegelen met de verwerving van een aanzienlijk, maar beperkt, belang in Alpha ... dat is wat het is, niet meer," zei Orcel.

UniCredit heeft een bod uitgebracht aan het Hellenic Financial Stability Fund (HFSF), waarvan verwacht werd dat het in de herfst zou beginnen met de verkoop van bankaandelen die het had verworven toen het de sector hielp te herstructureren in de jaren na de wereldwijde financiële crisis en de Griekse staatsschuldencrisis.

Griekenland heeft aanzienlijke investeringen aangetrokken naarmate de economie na de crisis aantrok, wat S&P Global er vrijdag toe aanzette om het land te upgraden naar investment grade.

Het HFSF zei dat het het voorstel van UniCredit, dat werd verwelkomd door centrale bankier Yannis Stournaras, binnenkort zou onderzoeken.

Als de aanvraag mislukt, zal UniCredit de komende twee jaar tot 5% van Alpha op de markt kopen.

In het kader van de samenwerking met Alpha verwerft UniCredit ook 51% van Alpha's volledige levensverzekeringseenheid AlphaLife Insurance Company.

De Roemeense deal zal een procentpunt toevoegen aan het kapitaal van Alpha, terwijl het effect op het kernkapitaal van UniCredit 15 basispunten negatief zal zijn.($1 = 0,9448 euro)